近年来，ESG(环境、社会与治理)已渐成全球资产管理机构一致认可的投资理念，也成为中国基金业开展国际交流合作的共同语言。与此同时，我国的资产管理行业尤其是基金公司正从中国国情和市场特质出发，积极探索ESG应用中的新内涵、新方法、新指标，推动资产管理树立更高的行业标准。
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赚钱效应彰显
十年前，社会责任投资刚在国内兴起时，质疑之声此起彼伏。然而，十年后的数据显示，社会责任投资在股市上有着突出的赚钱效应。
数据显示，截至2017年8月31日，基金市场的责任投资相关基金数量已达62只，其中，将上市公司本身的环境、社会、公司治理表现纳入考量的基金有16只，绿色产业相关基金46只。
在业内人士看来，社会责任投资理念已在A股市场上获得了更多公募基金管理公司以及投资者的认可。截至2017年8月31日，成立三年以上的26只社会责任基金业绩表现优异，三年区间复权单位净值平均增长率达59.6%，跑赢同期上证指数8个百分点。截至8月31日，上述62只责任投资基金的资产净值规模已经超过500亿元。
以国内首只社会责任基金――兴全社会责任基金为例，万得数据显示，截至8月31日，兴全社会责任基金成立以来取得了复权净值增长率275.12%的好成绩，年化回报率15.20%，而上证指数同期回报仅为－4.61%。同样值得一提的是，据最新数据，兴全社会责任基金的持有人数达到124万，成为全市场持有人最多的混合型基金。
对此，兴全基金副总经理杨卫东表示，十年社会责任投资之路已证明这一投资理念在A股市场的赚钱效应，也充分证明责任投资作为一种投资策略符合价值投资逻辑。他认为，社会责任投资在资本市场上起到了资源配置的作用，让更多资源流向社会责任良好的企业，也让社会责任表现好的企业获得资本市场更多的支持。
华宝兴业基金投资总监闫旭女士也认为，责任投资与绿色投资一脉相承，责任投资通过将ESG的三个因素融入投资策略，给投资者带来长期、更高的收益率，同时有助于建立健康稳定、运作和治理良好的金融市场。
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公募基金积极参与
统计显示，如今，我国证券市场已累计有30支责任投资相关股票指数，其中，关注上市公司社会责任表现的指数12支、绿色产业相关18支。不少业内人士认为，相关指数产品的出现会进一步加速社会责任投资基金数量的提升。
近日，易方达基金与欧洲最大的养老金资产管理公司APG共同宣布，将联合推出全球首个遵循国际市场可持续与责任投资框架及标准、投资于中国A股市场的养老金管理产品。“责任投资理念在欧美发达资本市场已推行多年。其倡导在投资决策过程中充分考虑环境(E)、社会(S)和公司治理(G)因素，将决策标准从财务绩效扩展到绿色发展、公共利益和稳健成长。近年来，该理念逐步被全球资产管理机构一致认可，国内监管机构及行业组织都在大力推行。”易方达基金相关人士表示。
据悉，APG是欧洲最大的养老金管理公司，也是世界最大的信托管理公司之一。
据彭博数据，全球公募ESG基金约600只，总规模2363亿美元，其中，权益类占比57%。现阶段，在美国，超过50%的资产管理人都会收到资产所有者建立ESG规范的请求，资产所有者正推动着ESG领域的变革。
在基金业人士看来，未来会有越来越多的机构组织参与责任投资领域。“目前，全球采取ESG投资准则的机构越来越多，ESG投资已成为全球投资的一个主流。同时，因绿色金融也被融合进来，ESG投资在新兴国家也得到越来越多的重视。”摩根士丹利华鑫基金管理有限公司副总经理高见表示。
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建立评价系统至关重要
据了解，我国一直倡导可持续发展，中国在G20会议上倡议设立绿色金融研究小组，交易所也发布了相关的准则、指引。今年以来，基金业协会连续两次召开ESG相关论坛，证监会也在相关场合不断推广ESG理念。对此，杨卫东认为，目前国内社会责任投资才刚刚起步，有待克服的最大难点是信息需求量大、披露不透明，因此，建立评价系统至关重要。
杨卫东指出，目前做法是先以各行业的公开资料、专业第三方数据为主，再配合实地调研，构建内部评价体系。“其中，数据和资料来自公开信息，尤其是上市公司披露的财报、社会责任报告、媒体公开信息、第三方机构尤其是环保组织、绿色组织提供的数据；专业信息来源有中国水污染地图、中国空气污染地图等；再借助研究员实地调研，获得第一手资料，丰富环境责任指标监控体系；构建社会责任投资评价体系和数据库，对数据的搜集方式、数据处理原则、模型选择进行优化。”杨卫东介绍。
此外，对投资者的教育也迫在眉睫。兴全基金与商道融绿近日联合发布的《中国责任投资十年报告》显示，有超过7成受访投资者关注责任投资和企业社会责任(包括绿色金融等)，其中，63.2%的投资者表示有一定了解，11.7%非常了解和关注，22.8%不太了解，不关注的仅占2.3%。
同时，对于投资标的资产时会否考虑社会责任即社会责任投资策略，31.3%的人表示在不影响投资回报的情况下会考虑，27.6%的人在可提高投资收益的情况下会考虑，20.6%的人在所有情况下会考虑，13.7%的人即使可能略微降低投资收益也会考虑，另有6.7%在所有情况下均不考虑。报告指出，这表明仅有两成投资者在投资中真正认同社会责任投资，近8成投资者依然对社会责任投资策略抱有收益担忧或偏见。
对于国内ESG的发展，高见建议:“第一，要加快推广ESG投资理念。第二，加强制度建设，建立上市公司强制或半强制的ESG信息披露制度。目前，有的上市公司已经开始定期披露公司的社会责任报告，未来希望披露环保、公司治理等方面的信息，也希望未来能推出更多的ESG指数。此前召开的基金业协会和PRI(联合国责任投资原则协定)会议上，华夏基金第一家签署协议、承诺加入PRI联盟，正式把ESG贯穿至其投研体系里，相信会有更多的专业投资机构效仿。”
中国基金业协会副秘书长陈春艳曾指出，中国有发展ESG责任投资的基础，政府和各类组织的强力推动、市场自发的需求驱动将形成合力，推动我国ESG发展步入快车道。在这个过程中，投资者必须树立起正确的责任投资理念，将E、S、G三个要素作为有机整体落实到投资决策流程中；在吸取国外成熟经验的基础上，找到适合我国特殊市场环境和体制机制的ESG发展路径。
