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  • 龙头股抱团并未瓦解 公募一季度加仓周期股

    时间:2021-05-02 22:08:09  来源:  作者:

    证券时报记者 阮润生

    综合数据统计来看,今年一季度主动权益基金的A股整体仓位环比2020年第四季度有所下降,北上资金净买入A股的力度也环比缩减,但龙头股抱团趋势并未根本瓦解;另外,周期与大金融板块为最新公募与北上资金的加仓方向,而成长科技与消费板块则被不同力度减持。

    龙头股抱团依旧

    在一季度白马股剧烈调整的背景下,核心资产瓦解论调越来越多,但从机构持仓力度来看,而资金抱团局面也并未根本瓦解。

    综合华安证券统计,截至一季度末,主动权益基金持仓总市值近40000亿元,但整体仓位环比2020年第四季度下降至77%,其中,高仓位基金占比明显降低,但是公募对重仓股配置集中度依旧较高。

    光大证券指出,自2016年以来抱团股集中度呈现快速上升态势,而且在今年一季度抱团集中度再创新高。Wind数据显示,贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858)、海康威视(002415,股吧)、中国中免等重仓股,获公募基金持仓规模均超过600亿元,前50个重仓股总市值规模占比高达59%,食品饮料、电子和医药生物行业获超配力度仍然居前。

    周期股获加仓

    从调整方向来看,公募资金对周期性板块和金融板块获配置比较明显,化工、建材获增持显著,这与北上资金加仓方向趋同。

    据统计,建筑防水服务商东方雨虹(002271,股吧)就获公募持仓整体增加0.28%。今年一季度,前十大股东中,顶流基金经理朱少醒掌管的富国天惠(161005)精选成长就新进成为第九大流通股东,另外第一大流通股股东香港中央结算有限公司增加持股比例至21.63%;不过,傅鹏博、赵枫等负责的两只睿远基金均选择了减持。从走势来看,今年一季度东方雨虹股价走势如虹,累计涨幅约47%。

    今年一季度,广发基金经理刘格菘管理的两只基金新进成为龙蟒佰利(002601,股吧)前十大股东,另外,香港中央结算有限公司也增持至6.38%,位居第三大股东。今年初,公司股票涨幅曾接近60%,不过,随后出现调整。

    采掘行业中,煤炭股也获公募与北上资金青睐。在碳中和的背景下,煤炭行业逐步进入存量竞争状态,业绩稳定性与现金奶牛属性日趋凸显。作为行业龙头,中国神华(601088,股吧)期末拟派发股息近360亿元,约占九成净利润。今年一季度,中国神华股价增长18%。前十大股东中,刘格菘、孙迪、郑澄然管理的3只广发基金以及北上资金,均选择加仓配置。

    成长与消费板块仓位下降

    相比之下,一季度成长板块以及消费板块被下调力度较大,其中,公募对电子股减仓较多,北上资金对消费股减仓力度更大。

    据统计,立讯精密(002475,股吧)作为苹果产业链核心资产,一季度公募整体持仓比例已经下降约1%,睿远成长价值则新进成为第五大股东,而北上资金在一季度持股比例环比减少0.13%至6.8%,期间立讯精密股价跌幅约40%。

    另外,美的集团前十大股东中,一季度北上资金、美林国际均减持,而公募从持仓力度下降,配置基金数量从上季度1061只下降至858只;一季度,公司股价下跌约16%。

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