为进一步防范保险业资产负债错配风险，保监会日前对外发布《保险资产负债管理监管办法（征求意见稿）》。按照时间表要求，相关单位可于2017年12月31日前将书面意见通过电子邮件的形式反馈给保监会。
控制风险
《征求意见稿》的发布早有预兆。
今年7月，保监会办公厅曾下发《关于征求对保险资产负债管理监管规则意见及开展行业测试的通知》。该《通知》当时要求，各公司要高度重视、加强组织协调，公司主要负责人担任此项工作的第一责任人，明确相关高管人员的责任，组织财务、精算、投资、风险管理、产品等部门认真研究资产负债管理监管规则，并提出意见建议。
在业界看来，近年来部分保险公司缺乏有效的治理结构，采取激进经营、激进投资的策略，导致业务快进快出、风险敞口过大以及流动性问题，对监管有效识别和控制风险提出了新挑战。为此，对资产负债管理监管已势在必行。
据保监会方面介绍，此次出台的《征求意见稿》是在前期五项具体监管规则的基础上，进一步明确了资产负债管理的基本要求、监管框架、评级方法以及对应的差别化监管措施，是资产负债管理监管的总领性文件。在其看来，加强资产负债管理监管，有利于推动行业回归本源，发挥长期稳健风险管理和保障功能。
新金融记者获悉，保监会将根据各方面反馈意见对监管办法予以修订完善，并将在明年正式发布实施。
为了推动这项监管办法实施，保监会将设立保险资产负债管理监管委员会，负责统筹协调资产负债管理监管相关工作，建立定期分析机制，审定综合评级结果，制定实施差别化的监管政策和措施。
分账户管理
所谓保险资产负债管理，是指保险公司在风险偏好和其他约束条件下，持续对资产和负债相关策略进行制订、执行、监控和完善的过程。
根据《征求意见稿》来看，除了建立健全管理体系，保证数据真实性、合规性与完整性，保险公司还应当根据保险业务和资金特点，划分“普通账户”和“独立账户”，实行分账户的资产负债管理和资产配置管理。
其中，普通账户是指由保险公司部分或全部承担投资风险的资金账户；独立账户则是指独立于普通账户，由投保人或受益人直接享有全部投资收益的资金账户。
对保险公司来说，要有效实现资产负债管理，无疑需要制定资产负债管理和资产配置管理的内部控制流程，建立资产端与负债端的沟通协商机制，明确相关职能部门的管理责任。在此背景下，保险公司也应当根据自身的业务性质、规模和复杂程度，建立资产负债管理和资产配置所需的模型，选择适当的管理工具。
在资产负债管理过程中，压力测试至关重要。其可评估分析潜在风险因素对期限结构、成本收益、现金流和偿付能力充足率的影响，并采取相应的预防措施。
事实上，为了让保险公司有足够动力推进这项工作，《征求意见稿》要求，保险公司应当建立资产负债管理绩效评估体系，明确资产负债管理考核评价方法和标准，将资产负债管理的指标纳入相关部门及高级管理人员的绩效考核。此外，保险公司应当制定和实施有效的资产负债管理监控和报告程序，定期编制和审议资产负债管理报告，并按照规定向监管部门报送资产负债管理报告。
差别化监管
在对保险资产负债管理的监管评估方面，《征求意见稿》明确保监会可采取现场评估与非现场评估相结合的方式。
据悉，保监会自行或授权派出机构定期对保险公司资产负债管理能力进行监管评估，必要时可以委托独立第三方机构进行评估。而根据需要，保监会可以采用材料调阅、现场查验、问卷调查、质询谈话、穿行测试等方式，对保险公司资产负债管理能力进行评估。
按照《征求意见稿》的规定，保监会定期对保险公司进行资产负债管理综合评级，评级结果反映保险公司资产负债管理的整体状况，包括资产负债管理能力状况和资产负债匹配状况。所谓资产负债管理能力评估采用百分制，包括基础与环境、控制与流程、模型与工具、绩效考核和管理报告。至于资产负债匹配则包括期限结构匹配、成本收益匹配和现金流匹配等。
根据保险公司综合评分的高低，《征求意见稿》将保险公司资产负债管理综合评级分为A、B、C、D四大类。其中，A类是指综合评分不低于85分，资产负债匹配状况好和资产负债管理能力高；B类是指资产负债匹配状况好或较好，资产负债管理能力高或较高；C类是指资产负债匹配状况差或资产负债管理能力低；D类是综合评分低于60分，资产负债匹配状况差和资产负债管理能力低；偿付能力充足率不达标或中国保监会认定保险公司潜在风险超过其可承受范围，已经采取风险处置措施的。
据了解，保监会将依据综合评级结果，对A、B、C、D四类保险公司实施差别化监管。比如，按照《征求意见稿》的说法，对A类保险公司，根据市场需求和公司实际经营情况，适当给予资金运用范围、模式、比例以及保险产品等方面的政策支持，鼓励资产负债匹配状况好、管理能力高、经营审慎稳健的保险公司先行先试。至于D类，除采取风险提示、监管谈话、下发监管函或进行专项现场检查等之外，还可采取诸如责令调整业务结构，限制业务范围或增长速度； 在一定期限内禁止申报新产品； 责令调整资产结构或交易对手，限制资金运用形式或比例； 限制董事和高级管理人员的薪酬水平；责令调整公司负责人及有关管理人员等之中的一项或多项监管措施。
