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文/巴九灵
上周的资产配置课程，大家纷纷在直播间提问。很多人根据自己现有的资金情况，却不知道银行理财产品、基金、股票、保险的配置比例是否有问题。
本期晓课堂邀请的是财富管理专家周勇老师，他拥有超过22年的投资和财经报道经验。现在，小巴跟老师一起梳理出直播间里大家最关心的六个问题。
讲师：周勇财富管理专家钱耳朵财富学院创始人曾任财新传媒视频副总编辑
周勇：银行理财产品目前的普遍收益在3%-5%之间，而且由于很多产品属于净值型产品，它的收益也像基金的净值一样是波动的。
如果你想提高收益，那么建议充实自己的投资工具箱。比如，可以关注债券型基金、混合型基金、P2P、黄金等。
这些投资品种中，以2001年至2017年初的时间看，偏股型基金年化收益率达到16%以上，债券型基金达到8%，P2P目前行业平均收益在9.5%左右。
周勇：根据个人的风险偏好，P2P投资产品占比可以在20%-30%。具体投资上需注意以下4点：
慎重挑选P2P平台，不要押注在单一平台上，分散投资在2-3家；
要看平台是否有银行存管。对于至今没有上线银行存管的平台，资金都要尽快撤出；
如果平台上的大额度标的，动辄100万，那么这样的平台未来的合规性也存在隐患，不建议投资；
有活期理财产品的P2P平台可能存在资金池，需要仔细辨别。如果确认是资金池，也有合规风险，要尽快撤出。
周勇：从以上问题可以看出：
一半资金放在银行理财上，偏保守。如果你是谨慎型的投资者，可以这样选择。一般而言，建议在银行理财上放1/4的资金，主要用作流动性保障和应对未来孩子教育等等刚性支出。
另外一半资金放在基金上，这个比例有些高了。对于股票型和混合型基金占资金总量的比例，长期看30%左右即可。
长期可以通过定投的方式，比如每个月拿出26%的月结余来做投资，然后在大盘出现大幅下跌的时候用备用资金加仓，通过定投的方式降低投资成本，在牛市卖出筹码，这样收益高而且相对稳健。
不太看好散户做股票投资，中国股市上流传一句话：散户的投资收益基本上是七赔两平一赚。也就是说，投资股票的散户只有10%的人赚钱了。对于散户来讲，炒股票不是一个赚钱的好选择。
周勇：在做投资规划的时候，时间是我们非常看重的一个影响因素。
如果这笔钱可以使用5年以上，可以购买基金；如果只有半年时间，不建议用这笔短期的钱投在长期才能获益的投资品种上，因为基金和房价都会存在短期波动，甚至浮夸的可能。
建议30万投在银行理财与P2P上。
周勇：如果是100万可投资金额，可以做一个比较详尽的资产配置：
留好应急的钱，大约是家庭月消费的3-6倍，目前可以放在银行活期理财或者货币基金上；
做好保障规划，拿出1万左右的资金购买意外险和重疾险，这样可以给自己做好安全网；
制定长期投资计划，基金和黄金都可以通过定投的方式长期投资；
参与高风险投资。
就资金分布而言，如果是稳健型投资者，可以大致这样分配：
周勇：这位朋友的资产量，120万的银行定期+8万基金+50万股票=200万，把3/5的钱放在银行做定期，潜在收益损失非常大，而且资金使用效率不高。
相应地，基金的投资比例，可以从目前的4%占比通过定投的方式逐步提高到30%左右，因为基金定投是一个很稳健的策略，可以长期参与。
50万股票占比偏高，股票只适合风险偏高，同时对资本市场比较了解，对股票有研究能力的投资者。如果自己对投资的股票有比较透彻的分析，判断它未来有较强的成长性，可以买入长期持有。
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