2017年是保险监管大年。无论是寿险公司，还是财险公司都在经受严格监管。在最新发布的讲话中，保监会相关负责人强调，保险资金运用要坚持审慎稳健运作，深刻反思过去一个时期少数保险机构激进经营和激进投资问题并认真汲取教训，绝不能使保险资金成为大股东投资控股的工具。实际上，从此前疯狂举牌的多家险资企业来看，有的已经成为大股东的融资平台，而这无疑偏离了保监会有关“保险业姓保”的要求。
有效制衡
根据央行披露的数据显示，截至2016年年末，全国共有保险机构203家。其中，保险集团公司12家、财产险公司79家、人身险公司77家、保险资产管理公司22家、再保险公司9家、其他机构4家。
有意思的是，在此前发布的《中国金融稳定报告（2017）》中，央行称，在资金运用过程中，个别中小保险公司投资行为表面上符合监管规定，但交易结构复杂，产品层层嵌套，交易对手种类和数量很多，交易链条延长，底层资产难以看透，可能加剧风险跨行业、跨市场传递。还有个别大股东把保险公司作为融资平台，将大量资金投向控股股东或者其他关联方的资产，可能存在非正当关联交易、利益输送和利用保险资金自我注资、虚假增资等行为。
新金融记者注意到，在今年4月印发的《关于进一步加强保险监管维护保险业稳定健康发展的通知》中，保监会也曾明确要求，全面清查违规资金运用、股东虚假注资、公司治理失效、信息披露不实等问题。依法加大行政处罚力度，对影响恶劣、屡查屡犯的机构顶格处罚。对利用保费虚假注资、关联交易侵占公司利益等违法犯罪行为，坚决移送司法机关处理。
而在最新的讲话中，保监会相关负责人表示，保险资金运用要把握好三个原则：投资标的应当以固定收益类产品为主，股权等非固定收益类产品为辅；股权投资应当以财务投资为主，战略投资为辅；即使进行战略投资，也应当以参股为主。在此背景下，建立统一的监管信息平台，对多层嵌套产品，实施穿透式、实质性监管已势在必行。一些业内专家认为，应建立权责清晰、有效制衡的公司治理和内部控制机制，强化大股东责任，提高公司治理的科学性和有效性。
实际上，保监会此前已要求，从关联交易市场行为角度入手，进一步加大监管力度，明确监管原则，完善配套措施，建立追责机制。而央行也发布报告，要求加快建立保险资产负债管理监管体系，进一步科学划分和调整大类资产种类和比例，加强股权股票投资监管，提高境外投资能力标准。在规范和约束保险公司一致行动人行为、跨市场类资产管理产品发展、杠杆收购行为等方面，强化监管协调，形成监管合力，防止监管套利，切实防范系统性风险。
绿色通道
有堵就有疏。在资金运用方面，按照保监会相关负责人的最新说法，保监会将进一步完善保险资金服务实体经济的规则制度和配套政策，用改革创新的办法打破阻碍和疏通渠道，提高投资效率，缩短投资链条，降低资金成本，引导更多保险资金服务国家重大发展战略、重大改革举措和重大建设工程。
相关数据显示，截至2017年6月末，保险资金通过债权计划、股权计划等方式，直接投资国家重大基础设施建设、养老社区和棚户区改造等民生工程，累计金额超过4万亿元。
据新金融记者了解，除了支持保险资金对接国家自贸区建设和粤港澳大湾区等城市群发展的重点项目和工程，积极引导和支持保险资金参与雄安新区建设，探索新的投融资机制，对于新区的交通基础设施、水利、生态、能源、公共服务等重大项目给予长期资金支持，官方还支持保险资产管理机构发起设立去产能并购重组基金，促进钢铁、煤炭等行业加快转型发展和实现脱困升级；支持保险资金发起设立债转股实施机构，开展市场化债转股业务；支持保险资产管理机构开展不良资产处置等特殊机会投资业务、发起设立专项债转股基金等。而这些恰恰是围绕服务国家发展战略和供给侧结构性改革而展开的。
目前来看，参与“一带一路”建设也是被鼓励的方向。
比如，保监会支持保险资金参与“一带一路”沿线国家和地区的重大基础设施、重要资源开发、关键产业合作和金融合作。支持保险资金为“一带一路”框架内的经贸合作和双边、多边的互联互通提供投融资支持，通过股权、债权、股债结合、基金等形式为大型投资项目提供长期资金支撑。鼓励中资保险机构“走出去”，在“一带一路”沿线国家或地区布局，为“一带一路”建设提供保险保障服务。
实际上，为了支持保险资金投资关系国计民生的重大工程，进一步服务实体经济，保监会此前已下发关于债权投资计划投资重大工程有关事项的通知，其中明确指出，债权投资计划投资“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、军民融合、《中国制造2025》、河北雄安新区等国家发展战略重大工程的，注册机构建立专门的业务受理及注册绿色通道，优先受理。
此外，推进保险资金参与PPP项目也是业界关注的焦点。
从保监会的表态来看，其支持符合条件的保险资产管理公司等专业管理机构，作为受托人发起设立基础设施投资计划，募集保险资金投资符合条件的PPP项目。在风险可控的前提下，调整PPP项目公司提供融资的主体资质、信用增级等监管要求，推动PPP项目融资模式创新。
