保监会发出监管函 珠江人寿被指“六宗罪”
◆导报记者 王雅洁 济南报道
珠江人寿（全称“珠江人寿保险股份有限公司”）依旧是业界焦点，但显然，风光已然不在。
刚因7月底接手万达系资产而受到市场广泛关注的珠江人寿，8月4日便接到保监会发出的一纸监管函。这次监管层的监管重点并没有放在业务层面，而是直指公司治理结构问题。
保监会认为，珠江人寿在公司治理上存在人员组成不合规、关联交易管理不完善、资金运用未进行资本约束、偿付能力制度建设和执行不规范等六大问题，同时一并提出明确责任、逐项整改等一系列监管要求。
经济导报记者调查发现，不仅是上述问题，事实上，珠江人寿股权过度集中的问题也亟待解决。此外，此前以万能险冲规模的珠江人寿，在监管趋严的当下，也面临保费下滑明显、现金流转负以及偿付能力下降等诸多棘手难题。就此，经济导报记者向珠江人寿相关负责人发去采访邮件，但截至发稿，仍未收到回复。
公司治理存在六大问题
据了解，保监会在2016年11月9日至12月16日对珠江人寿进行了“两个加强、两个遏制”回头看现场检查，从而发现该公司在公司治理方面存在六大问题。
保监会公布的监管函〔2017〕22号显示，珠江人寿存在以下问题：
问题一：公司章程和议事规则不完善。监管机构在检查中发现，珠江人寿的公司章程、股东大会议事规则无会议档案管理的内容,部分会议记录不完整，且尚未制定管理层工作规则。此外，该公司章程关于审计责任人对总裁和董事会负责、向总裁报告工作的规定，违反了《保险机构内部审计工作规范》（保监发〔2015〕113号）第十七条。
问题二：人员组成不符合规定。检查发现，2016年2月至5月、8月至11月珠江人寿董事会专业委员会人数不足，董事会提名薪酬委员构成不符合规定；此外，审计专业资格人员的数量也不足，占比未达到相关规定的比例要求。
问题三：股东会、董事会、管理层运作需要改进。事实查明，珠江人寿未按规定时间提前通知召开2016年股东大会年会和第二届董事会第一次会议，独立董事在2015年1月－2016年10月期间未就公司部分重大交易事项进行审查并向董事会提交书面意见，公司也未将2015年第1－6次股东大会会议决议上报保监会。同时，监管机构还发现，珠江人寿第一届董事会部分会议以通讯表决方式审议重大投资事项，公司董事、监事、高管人员和关键岗位人员绩效薪酬设定存在缺陷。
问题四：关联交易管理不完善。检查发现，珠江人寿关联交易制度不完善，关联方信息档案不完整、信息更新不及时，未按规定对保险资金运用和关联交易开展审计。
问题五：未对资金运用进行资本约束。保监会指出，珠江人寿未按规定将偿付能力因素纳入投资决策，未评估投资对偿付能力影响。
问题六：偿付能力制度建设和执行不规范，包括资本规划制定和评估不规范，未建立偿付能力管理责任追究制度，未制定预防偿付能力不足的方案。
经济导报记者注意到，珠江人寿存在的上述问题均违反了保监会发布的一系列相关规定。
对此，保监会要求珠江人寿，应高度重视现场检查发现的问题，对照问题制定整改方案，明确整改进程，分解整改任务，落实整改责任；还应结合此次检查整改工作，进一步树立合规经营意识，举一反三，排查风险。对于整改期限，保监会明确指出，珠江人寿应于9月30日前完成相关整改工作。
依旧“谎”称无实控人
除去上述“六宗罪”，珠江人寿的实控人也一直颇受业界关注。而其最新发布的偿付能力报告显然又一次“撒谎”。
珠江人寿2017年二季度偿付能力报告显示，报告期内，公司“无控股股东或实际控制人”。但这明显与事实不符。
经济导报记者注意到，珠江人寿目前第一大股东为广东珠江投资控股集团有限公司（下称“珠江投资”），持股比例为30.15%。工商系统显示，该公司法人代表朱一航。事实上，朱一航通过其认缴金额1980万元、持股比例达99%的广东韩创投资有限公司（下称“韩创投资”）层层控股珠江投资。而韩创投资的另一位自然人股东是刘惠英，持股比例为1%。
天眼查系统显示，珠江投资是珠江人寿的“疑似实际控制人”。那么，换言之，朱一航就是珠江人寿的实控人？然而，答案远没有这么简单。
经济导报记者注意到，作为珠江人寿第四大股东的广东韩建投资有限公司，持股比例占10.30%，法人代表显示为朱伟航。天眼查系统显示，朱伟航作为广东韩建投资的工商股东股比99%，认缴金额2970万元。巧合的是，在这家公司的工商股东中，同时出现了刘惠英的名字，与广东韩创投资一样，股比1%。
此外，珠江人寿的前五大股东还有广东珠光集团有限公司（下称“珠光集团”）、衡阳合创房地产开发有限公司（下称“衡阳合创”）、广东新南方集团有限公司（下称“新南方集团”），持股比例分别为20.00%、18.96%和10.30%。
另外，珠江人寿第六、第七大股东是广州金融控股集团有限公司、广东粤财信托有限公司，持股比例为8.50%和1.79%，其背后实际分别为广州市人民政府和广东省人民政府。
事实上，除了上述2家国资背景股东外，珠江人寿的另五大股东均为以朱孟依为主的朱氏家族成员。
据工商系统，珠光集团的法定代表人、董事长为谢炳钊；广东新南方法定代表人、董事长、总经理为朱拉伊。
根据朱孟依任董事会主席的合生创展集团（0754.HK）此前公布的年报显示，朱拉伊为朱孟依胞兄，朱一航、朱伟航为朱孟依之子，谢炳钊为朱孟依妹夫，为关系密切的关联方。
此外，工商系统显示，衡阳合创法人、执行董事为朱逢才，在该公司间接持股股东中也出现了朱介文、朱介侯等朱氏家族关联人的名字。
以此计算，朱孟依家族对珠江人寿的持股比例已接近九成。这显然不符合监管层对保险机构股东持股的相关要求。
日前，保监会披露的《保险公司股权管理办法（第二次征求意见稿）》明确指出，单一股东持股比例不超过保险公司总股本的1/3，关联股东持股的，持股比例合并计算。
二季度末现金流由正转负
公开资料显示，珠江人寿成立于2012年9月，初始注册资本6亿元，经过数轮增资，2016年注册资本达67亿元。
珠江人寿颇为人称道的还是其成立第四年便成功扭亏的经营业绩。年报显示，珠江人寿自2012到2014年，3年分别亏损8070万元、2.21亿元和3.49亿元，累计亏损达6.5亿元。2015年，珠江人寿扭亏为盈，实现净利润4230万元；2016年净利润猛增至5.38亿元。
不过，从日前珠江人寿披露的2017年二季度偿付能力公告来看，公司二季度的经营状况似乎并不乐观。
数据显示，今年二季度，珠江人寿实现保险业务收入3.25亿元，相比今年一季度珠江人寿实现保险业务收入82.92亿元，环比骤降96.08%。而去年二季度，珠江人寿也实现保险业务收入51.54亿元，同比下滑93.69%。
“万能险收入的下行是珠江人寿规模保费下行的一个重要原因。”有券商分析师在接受经济导报记者采访时表示，随着监管日趋严格，此前以万能险冲规模的不少保险公司已经开始摸索转型，珠江人寿未来保费收入能否持续高速增长还需观察。
少了万能险这枚利器，资产规模不再是飞速猛增的珠江人寿也同时面临流动性的考验。
偿付能力报告显示，二季度珠江人寿净现金流由正转负，从一季度的53.58亿元降至二季度的－20.4亿元。此外，受影响明显的是，珠江人寿二季度的核心偿付能力充足率已由一季度末的109.02%降至二季度末的101.24%。
对此，据珠江人寿在报告中解释，测试区间内，退保和费用支出在现金流中占比较大，赔付对现金流的影响不显著。仅有压力情景1有现金流不足的风险。
“公司在投资资产的选择上,充分考虑资产的流动性 。”对于如何防范现金流风险，珠江人寿表示，同时考虑资 产的可变现性,以在需要时变现资产满足流动性需求。
值得留意的是，在二季度偿付能力报告中，珠江人寿新增了3家子公司。这3家子公司恰恰就是在日前引起市场关注的珠江人寿接手的万达系资产，分别为南昌西湖万达广场投资有限公司、大同万达房地产开发有限公司和崇州万达广场置业有限公司。珠江人寿表示，对上述3家公司的出资比例均为100%，均已完成工商登记变更。
