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  • 大摩降中国再保险(01508.HK)评级至“减持” 目标价下调至1.6港元

    时间:2017-04-12 11:55:44  来源:  作者:

    大摩发表研究报告指,中国再保险(01508.HK) 去年表现较其他直接保险企业疲弱,料今年弱势将继续,主要由于再保险需求仍然疲弱,虽寿险之再保险业务受直接销售增长带动,医保去年按年增长更达68%,惟不足以抵销其他业务表现疲弱。该行料中国再保险即使维持40%之派息率,今年股本回报率仍将维持于约7%低位,股息收益率仅得3%,低于直接保险企业。

    而中国再保险於投资者乘内地宏观经济向好而入市保险股之热潮中,受惠程度明显不及同业,亦会影响投资者对其兴趣。基于以上原因,将中国再保险评级自“与大市同步”下调至“减持”,目标价相应自1.8港元下调至1.6港元。

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