央行刚刚公布的金融统计数据显示，在8月份社会融资总量构成中，贷款占比降至45.31%水平；与此同时，委托贷款及银行承兑汇票的快速增长成为社会融资规模增长的主要拉动力，这在股份制银行上半年的相关数据中体现得尤为明显。在信贷增速持续放缓趋势的大背景下，调整信贷结构、发展特色业务是中小银行的必然选择。
委托贷款规模大增
随着社会融资的多元化发展，传统以银行间接融资为主的融资结构，正在向直接融资和间接融资并重的结构转变。在社会融资总量构成中，贷款占比逐年下降已是大势所趋，自2002年至今，贷款占比从超过90%降至目前不及50%的水平，这在8月份最新数据中体现尤为明显。从央行公布的最新统计数据来看，8月份社会融资规模为1.57万亿元，分别比上月和上年同期多7504亿元和3212亿元，环比增幅高达92.78%；其中，人民币贷款增加7113亿元，同比多增74亿元，占社会融资规模比例继续下降至45.31%。
在当月人民币贷款并未明显增加的情况下，委托贷款和未贴现的银行承兑汇票快速上升成为社会融资规模增长的主要拉动力。数据显示，8月份委托贷款增加2938亿元，同比多增1892亿元；未贴现的银行承兑汇票增加3045亿元，同比多增3891亿元。据计算，两者合计占据8月社会融资规模的38%。
其中，委托贷款迅速发展在股份制商业银行中体现尤为明显。从日前披露的半年报数据来看，截至今年6月末，8家股份制银行中有5家委托贷款资金在千亿元之上，分别为中信银行2753.38亿元、兴业银行2514.52亿元、浦发银行1400亿元、民生银行1272.43亿元、华夏银行1105.05亿元。其中，华夏银行、兴业银行、中信银行该项业务增长迅速，较年初增长率分别达到115.29%、88.20%、53.76%。
据银行业内人士分析，因商业银行在委托贷款中担任第三方管理人的角色，此过程不需要占用银行的贷款额度，同时银行可收取至少1%以上的手续费，这是吸引股份制银行快速发展该项业务的重要原因。
另外，银行承兑汇票对于商业银行贷款也产生了直接的替代作用。数据显示，上半年中信银行、民生银行、浦发银行的承兑汇票规模达5000亿元之上，分别为7291.24亿元、6092.77亿元、5142.03亿元。
信贷增速放缓将延续
业内专家表示，虽然8月份信贷规模实现平稳增长，但在外汇占款增长可能持续低迷、银行存款压力依然较大的情况下，未来银行信贷投放能力不强，预计全年新增贷款将保持在8.5万亿元~9万亿元水平。
据一位股份制银行相关负责人分析，从近几年银行业的信贷投放情况来看，上半年人民币新增贷款通常略高于下半年，占比约在55%至60%之间。今年上半年，人民币新增贷款金额虽然超过上年同期，但同比增速显著下降，下半年同比增速可能进一步放缓。
在信贷增速趋缓、社会融资结构调整加速的压力下，“差异化定位、特色化经营”就成为中小银行应对金融脱媒、走出同质化经营窠臼的重要方向，而作为“用好增量、盘活存量”的重点支持领域，许多股份制银行在小微企业、个人消费信贷以及绿色金融等业务领域投放进一步增加。
数据显示，民生银行小微金融业务持续保持强势增长态势，小微企业贷款比年初新增690.74亿元，月均增长过百亿元，增幅达21.79%，增长额是上年同期的3.80倍；小微客户总数达到145.61万户，比上年末增长46.74%；招商银行小微企业贷款余额为2551.12亿元，较年初增长44.02%，小微企业贷款占零售贷款比重达到34.58%，较年初提高8.22个百分点。
消费金融则是中信银行战略转型的重点领域，该行于上半年成立总行消费金融部，截至6月末，实现消费金融贷款余额2451.83亿元，比上年末增加272.39亿元，增长12.50%；新发放消费金融贷款540.01亿元，同比增长达128.81%。
另外，发展绿色金融是兴业银行的转型重点，上半年该行绿色金融业务投放854.27亿元，期末融资余额达1552.85亿元。截至今年6月末，该行绿色金融业务已累计投放2862.18亿元。
信贷结构调整成为常态
信贷结构调整已经成为各家股份制商业银行的长期任务。专家表示，从行业结构来看，“三农”、先进制造业、战略新兴产业、现代服务业、传统产业改造升级等国家政策重点支持的领域具备较好的发展前景，是银行新增信贷投放的重点；从区域结构来看，受益于国家政策支持、产业转移、后发优势等因素，我国中、西部地区经济增长潜力巨大并将在未来长期持续快速发展，在此背景下，银行在中、西部地区的信贷投放将加快。另外，上半年国务院“用好增量、盘活存量”的具体政策成为未来商业银行信贷投放和结构调整的指导方针。
华夏银行表示，根据“用好增量、盘活存量”的政策要求，下半年新增信贷将重点投向以下领域：一是小微企业，将始终坚持“中小企业金融服务商”战略，积极支持小微企业信贷需求，尤其是加大对科技型、创新型、创业型小微企业支持；二是个人信贷业务，根据国家促进消费升级的政策导向，积极支持居民家庭首套自住购房、改善性住房信贷需求以及大宗耐用消费品、教育、文化、旅游等消费信贷需求；三是绿色信贷，大力发展绿色信贷业务，积极支持企业以节能减排、循环经济和安全生产为目的的信贷需求；四是产业升级，根据国家促进工业转型升级的发展方向，积极支持企业从成本竞争向质量、技术、品牌、服务竞争转变；五是行业方面，在继续做好传统优势行业金融服务的同时，信贷资源更多地向“三农”、先进制造业、劳动密集型产业和服务业等领域倾斜；六是区域方面，结合国家“大力促进中西部地区崛起”战略，以及传统产业由东部地区向中西部地区转移趋势，整体加大对中西部地区的信贷投放，并重点支持符合国家政策导向、满足当地市场需求、有效增加劳动就业的企业。
另外，民生银行相关负责人则表示，将继续加大对一些资源占有型客户的投入，围绕核心客户用新的模式、新的方法、新的产品去拓展现有存量核心客户上下游业务，从而增加客户群和收益。同时，在增量方面，一方面加大对消费资料端小微企业需求的投入，另一方面重点开发具有区域特色的产业链、供应链业务，从中寻找新的增长点。此外，积极调整新型产业，包括一些弱周期性的行业，例如教育、医疗乃至环保节能等。
来源：金融时报
