2013年12月以来，全国100多座城市出现不同程度雾霾，环境问题愈发突出，多地环保力度加大，如河北、山西等地相继针对部分钢铁企业采取实质停产、减产举措。环保加码对粗钢产量形成一定抑制作用，利好当前钢市，中钢协最新数据显示，12月上旬重点钢企粗钢日产量169.51万吨，旬环比下降0.81%，全国粗钢日产量估算值为201.29万吨，旬环比下降3.7%。不仅如此，钢厂方面对钢市转好也存一定的预期，如有风向标之称的宝钢抬高了2014年1月价格政策，让钢贸商看到2014开门红的希望。但笔者对于开门红预判论据则有以下几点疑问：
论据一、国家环保风频吹，如近期河北省11月声势浩大的爆破拆除高炉行动以及12月邯郸武安地区部分钢厂限电减产、停产。
11月份在唐山、邯郸、承德等3个设区市，集中拆除的8家钢铁企业高炉10座、转炉16座，涉及的钢厂分别是唐山地区兴业钢贸、半钢、唐山鹏程、鼎新、申唐不锈钢及邯郸地区广耀、鸿泰铸造、荣喜铸造。这些企业有着共同特点：民营、规模小、靠近市区、停产半年以上，淘汰的多是450立方米以下的高炉。而在钢铁行业的发展过程中，450立方米以下的高炉早就已经被市场这只无形的手淘汰，也就是说此番爆破实际在减排限产方面作用十分有限。接下来是不是要淘汰450立方米的？从统计数据可以看出，现在450立方米的高炉占唐山整体产能的60%以上，如此高的一个占比下人员又将如何安置？
12月份邯郸武安地区钢厂接政府通知，从12月11日到12月25日限电停产。此次停产的厂家数量众多，有新金、文芳、文安、纵横、文丰、普阳等钢厂；涉及的成品材主要有高线、中板以及带钢。翻译成通俗的说法也就是：1、停产时间段大概15-20天；2、停产的均是轧材生产线，尚未对高炉生产造成大影响。富宝研究发现带钢7条带钢线5条正常生产，限电前钢厂开工率71%，限电后钢厂开工率仍为71%。仅文丰钢铁有限公司由锁价3380元/吨升至现货出厂3430元/吨，纵横、普阳钢厂指导价格均未做调整。
论据二、固定资产投资，特别是基础设施建设投资的增长，将成为拉动钢材需求的主要动力，预计2014年钢材需求将保持增长态势。
虽然十八届三中全会正式拉开了国内经济改革的大旗，城乡基础设施、交通道路、民生服务、居民住宅等多个方面工程的展开，有利于消耗钢铁产能。但政策的发力还需要一段时间的过程。此外带钢的直接下游多是一些管厂、镀锌厂、酸洗厂以及轻钢龙骨等生产企业，此类下游企业生产线操作灵活，可以随时开停。从近几年统计数据来看，下游焊管、架子管开工率高峰期一般均出现在阳春3-4月光景，因高炉闷炉成本高，春节假期都正常运营，故开年钢厂库存高企成为常态，压抑带钢价格反弹。
综上所述，笔者认为在供需大格局没有改变的前提下，一城一地特殊情况下的拉涨不足以带动整个国内带钢市场，在宏观政策无重大利好消息刺激下，2014开门红属于小概率事件，冬储操作需谨慎。
来源：富宝
