政策扰动常态化。医保支付制度改革、取消药品加成、药品降价、药品招标等都将是未来持续存在的扰动行业增长的主要政策因素。展望2014年，中成药调价、基本药物及非基药招标政策、医保扩容及医保支付方式改革将会是主要关注点，我们预期政策面趋紧，扰动常态化。
看好医药行业新格局下龙头公司。（1）新农合、城镇化等多种因素驱动，县级医院将成为未来我国医疗市场最具活力的终端，看好县级医院建设相关标的：和佳股份；医院用药需求标的：康缘药业、众生药业、益佰制药、天士力、康美药业、红日药业；（2）基本药物二三级医院使用占比提升，独家品种将盛享基药红利，如天士力、康缘药业、众生药业；（3）民营医院将成为显存医疗体系的有力补充，国家对民营医院逐步放开，医疗服务主题将持续演绎，看好复星医药；（4）持续优异的白马：云南白药；（4）国有企业的整合与改革：中国医药。
通信服务：4g发牌临近北斗产业空间巨大
按照工信部早先公开信息，将在年底前正式发放4G牌照，这也就意味着酝酿多年的4G发牌只剩一个月。不过截至目前，工信部和运营商方面，仍没有确切的发放时间，而三大运营商的口径依然是“等工信部通知”。值得注意的是，中移动预期将在12月18日召开全球合作伙伴大会，届时将发布全新的“和”品牌业务，这是否会成为4G发牌的一个时间节点，耐人寻味。
我们认为北斗在国防、社会及重点行业安全方面作用巨大，成长空间巨大；而4G牌照年内发放时点临近有望成为近期热点。重点推荐中海达、中兴通讯、恒宝股份、国腾电子及海格通信。
互联网金融：群雄逐鹿变者胜出
互联网渗透率的提升引发的各行业之间的融合、多方需求的共同作用，以及信息技术进步等原因造就了互联网金融的产生。互联网金融的理想状态是实现便捷的交易、较少的信息不对称、较低的交易成本和较高的资源配置效率。互联网企业和传统金融企业在信息处理效率、运营成本、信用品牌、金融专业能力、风险控制能力等方面各有优劣势。
在互联网金融群雄逐鹿的时代，有望实现变革、分享红利的企业都将有可能成为具备价值的投资标的。
来源：中国行业研究网
