观点
伦敦期铜周四略微上涨，因中国制造业数据向好，但对中国需求放缓的担忧打压铜价本月料录得月线跌幅，沪铜上方压力重。伦敦镍价本月以来下跌8%，是基本金属中降幅最大的品种，电动车相关需求的热潮降温，沪镍短期关注89000元支撑。据传山东临沂铝厂要求没手续的停产，有手续的按规定错峰生产，消息或对铝有一定支撑。
观点
原油方面，11月30日欧佩克第173次会议在维也纳举行，在欧佩克会议未作出决定之前，由于推测俄罗斯可能不愿意将减产协议延长到明年年底，国际油价一度下跌。然而，经过协商，欧佩克与包括俄罗斯在内的十个非欧佩克产油国最终达成了将减产协议延长到明年年底的决定，国际油价闻讯而反弹。
PTA方面，国内PTA开工率在86%附近，市场供应格局依旧偏紧，后期翔鹭（福化）PTA将逐步流入华东地区缓解当地供应紧张的现状，但PTA库存的累积需要时间。需求方面，虽然下游聚酯工厂维持高位负荷不变，但利多在前期已经炒作完毕，后期需求面存在转弱的趋势。因此PTA主要偏弱震荡，主力合约1805上暂时观望。
观点
阿根廷迎来有利降雨，美豆承压回落，拉尼娜产生前，美豆上涨乏力。国内豆粕成交清淡，豆粕库存持续回升，需求旺盛下，基差保持稳定。连粕短期跟随美豆偏弱走势。
18年美国生柴参混水平维持不变，略低于市场预期。马来11月棕油出口环比下降明显，月底库存继续回升。国内棕油基差趋稳，近几日库存略有回调。豆油库存继续小幅增长，终端提货偏慢，油脂整体仍将偏弱震荡，但预计进一步下跌空间有限。等待备货旺季来临。
观点
上证综指弱势下探，盘中再度逼近3300点。两市成交4030亿元，较上日缩量明显。房地产、保险板块全天弱势。中期展望市场盈利质量改善趋势仍在，蓝筹业绩实际向好也使指数估值依旧不高。地产周期领涨暂时使指数企稳，但蓝筹权重仍在获利回吐中，盘面热点匮乏，缺乏主线热点行业，市场气氛不佳。观望月初平台支撑。
黑色板块
（1）周四(11月30日)WTI原油1月期货结算价每桶57.4美元，比前一交易日上涨0.10美元，涨幅0.2%，交易区间56.82-57.98美元；布伦特原油1月期货结算价每桶63.57美元，比前一交易日上涨0.46美元，涨幅0.7%，交易区间63.21-64.21美元。
（2）11月30日欧佩克第173次会议在维也纳举行，合作宣言承诺有8点：1.欧佩克维持2017年11月30日作出的决定；2.修订后的合作宣言于2018年1月至12月在2018年全年生效，同时承诺按照自愿议定的生产调整协议，全面及时地履行欧佩克和非欧佩克产油国的协议。3.鉴于供应和需求等不确定因素，计划于2018年6月份根据届时市场情况和石油市场重新平衡效果而调整协议。4.阿塞拜疆，巴林王国，文莱达鲁萨兰国，哈萨克斯坦，马来西亚，墨西哥，阿曼苏丹国，俄罗斯联邦，苏丹共和国，南苏丹共和国自愿维持减产协议的承诺。5.在合作宣言的基础上承诺完全遵守协议。6.通过动态和透明的框架增强合作，包括定期检测，联合分析和对中长期可持续市场稳定的预测，造福于产油国和消费者。7.为了支持延长减产协议，联合部长监测委员会由阿尔及利亚，科威特，委内瑞拉，沙特和两个非欧佩克国家俄罗斯与阿曼组成，沙特与俄罗斯为联合主席，欧佩克秘书处技术委员会协助，密切观察动态和合作宣言的执行情况，并向欧佩克-非欧佩克会议做出报告。8.通过技术和部长级定期会议确保持续和积极的合作。
（3）昨日PTA现货商谈基差升水30-50元/吨，仓单商谈基差升水15-20元/吨。日内成交以贸易商及供应商买盘为主，零星聚酯工厂接单；预估今日现货市场成交2.5万吨，日内成交听闻5390元/吨仓单（夜盘）、5377元/吨自提、5415元/吨送到、5363元/吨仓单、5390元/吨自提、5370元/吨仓单、5383元/吨自提、5375元/吨自提、5332元/吨自提、5376元/吨自提以及5430元/吨自提等。
金属板块
1、据SMM调研了解，近日云南省第三环境保护督察组进驻红河州开展环境保护督察工作。据当地炼厂反映，目前所有采用鼓风炉还原熔炼工艺的铅冶炼企业、再生铅“三无”炼厂均受限停工。另据悉，此次云南省第三环境保护督察组进驻督察时间约15天，从11月27日-12月11日。
2、据SMM调研了解，因港口工人罢工，印尼某镍铁生产商运输受影响，罢工事件已持续一个多月，暂未知何时解决。国内某钢厂原料供应或受影响。该镍铁厂每月产量近2000金属吨。
3、据六名产业消息人士，中国铜冶炼商与国际矿企尚未就明年的铜精矿TC达成一致，谈判可能拖入2018年，因双方在供应紧张与需求问题上争执不休。两名贸易消息人士表示，本周报出最低费用分别是每吨72.80美元和每磅7.28美分。但另两名贸易商和一名矿商表示每吨78美元或每磅7.8美分左右更为合理。这四位金属交易商预计双方最终会在每吨85美元或每磅8.5美分左右找到共识。
农产品板块
1、CBOT-1月大豆合约收跌6-3/4美分，或每蒲式耳9.85-3/4美元。CBOT-1月豆油收低0.22美分，报每磅33.85美分。CBOT-1月豆粕合约下跌0.80美元，报每短吨326.50美元。
2、epa将豆油为原料的生物柴油料混合水平维持在2818年的21亿加仑，市场原以为会上调。
3、USDA月度压榨报告周六凌晨4点公布，市场预期10月美豆压榨1.747亿蒲。
4、sgs：马来西亚11月棕榈油1311012吨，较上月减少7.5%。its：马来西亚11月棕榈油1332342吨，较上月减少5.3%。
5、美豆周度出口销售94.29万吨，符合预期。
金融板块
1、道指标普均创收盘纪录新高，道指创九个月来最大单日涨幅。道指收涨1.39%，报24272.35点，首次收于24000点上方。纳指收涨0.73%，报6873.97点。标普500指数收涨0.82%，报2647.58点。11月，道指涨3.83%，取得自1995年来首次连续八个月录得增长；纳指涨2.17%，标普涨2.81%。参议员麦凯恩发声支持税改，提振投资者情绪。
2、韩国央行将基准利率从1.25%上调至1.5%，为逾六年来首次，符合预期。韩国央行：将维持宽松政策立场，确保CPI在中期内持稳于目标；将观察主要国家政策及贸易情况，判断是否需要进一步调整宽松措施。
3、统计局：中国11月官方制造业PMI为51.8，比上月上升0.2个百分点，制造业继续保持稳中有升的发展态势。11月官方非制造业PMI54.8，比上月上升0.5个百分点，持续位于扩张区间，非制造业延续平稳较快的增长态势，增速有所加快。
4、发改委发布鼓励民间资本参与PPP项目的指导意见，提出积极推进符合条件的民间资本PPP项目发行债券、开展资产证券化，拓宽项目融资渠道。
5、新华社：近期证监会多位高层在公开场合密集讲话，透露出明年资本市场五大动向：强化风险防范，加强一线监管；多层次资本市场加速发展；证券法修订将迎新进展；严把新股发行质量关；资本市场开放持续推进。
『 免责申明：本报告内容仅供参考，不直接构成投资建议，据此入市风险自负。期市有风险，入市需谨慎。』
本文首发于微信公众号：美尔雅期货。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
