高盛：联通季绩逊预期 目标价微降至12.3元

高盛发表研究报告，指联通(00762.HK)第三季服务收入、税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)及税息前盈利(EBIT)分别为608亿、205亿及10亿元人民币，按年分别升2.3%，跌14%及跌77.7%，累计首三季，联通的收入符该行全年预期的74.6%，惟EBITDA及EBIT则只有72%及42%。

该行称，移动上网流量因4G客增，第三季按年录124%增长，较今年上半年加快，移动服务收入按年升1.5%，固网收入按年增2.9%，主要由IT服务带动，而宽频的每月每用户平均收入(ARPU)则跌1.6%，相信主要是因为要与中移动(00941.HK)竞争所致，而销售及推广开支则升7%，同时铁塔公司预期可改善其利润。

高盛又指，虽然公司的盈利令人失望，不过对其移动上网流量及4G客量增长感到鼓舞，同时铁塔公司亦有利公司的股价，综合各项因素，该行下降2016至2018年纯利预期至25亿、71亿、113亿元人民币，目标价从12.4元降至12.3元，维持「确信买入」评级。