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  • 继小米之后港股第二家同股不同权股票 今晨港交所上市――开盘涨5.07% 美团点评这顿“吃美了”

    时间:2018-09-20 18:21:00  来源:  作者:

    法制晚报讯 (记者 张鑫)今天上午9点30分,美团点评CEO王兴与美团的外卖女骑手仇雪雪一起敲响了港股开市的锣声。这意味着美团成为小米之后港股第二家同股不同权股票,而港交所也再度迎来一家高估值的互联网公司。截至上午11时,美团点评开盘大涨5.07%。

    现场 CEO感谢乔布斯

    今天上午,在敲锣开市前的发言中,美团点评CEO王兴在发言中感谢了投资人、合作商户、外卖骑手和员工,并特别感谢了乔布斯。他称如果没有智能手机,没有移动互联网,就没有美团点评现在的一切。而与王兴一起敲锣的就是一位美团的女骑手。

    记者了解到,美团点评在港股的股票代码为3690,发行价69港元,开盘价每股72.9港元,较发行价上涨5.6%,总共发行4.8亿股,市值超500亿美元,已经超过了京东和小米,这也让美团成为国内仅次于BAT的第四大互联网公司。

    背后 王兴身家超457亿港元

    根据美团点评的公告,公司公开发售超购1.5倍,公开发售的发售股份最终数目为2401.35万股,占发售股份总数约5%(假设并无行使超额配股权)。此外,分配给国际发售基石投资者及承配人的发售股份最终数目为5.28亿股,相当于发售股份总数110%(假设并无行使超额配股权)。

    与刚刚上市不久的小米相比,美团与其估值虽然差距不大,但是,小米和美团在机构和散户的认购热度非常迥异。小米认购倍数仅有1.1倍,而美团机构认购倍数有10倍。另外,从二者的基石投资者来看,美团虽然最终仅有五家基石投资者,但认购数目在国际发售的占比达到了35%,而小米七家总共的认购占比也就12%。从基石投资者的背景来看,美团外资机构占三家,小米仅有一家――有业务来往的高通。

    上市后,联合创始人、董事长兼首席执行官王兴持股11.4386%,联合创始人兼高级副总裁穆荣均持股2.5141%,联合创始人兼高级副总裁王慧文持股0.7264%。若以总市值计算,王兴身家超457亿港元。

    紧随全球发售完成后,不同投票权受益人将为王兴、穆荣均及王慧文,按照美团同股不同权的股票结构,王兴占公司投票权的47.3%。

    未来 外卖业务或成盈利主要途径

    美团上市前,王兴曾公开表示,“全世界互联网行业就是O2O的历史,从线下到线上的过程。美团在需求侧,截止到今年4月的一年时间里,有3.4亿人在平台上面花过钱。”这意味着,平均每4个中国人就有一个在美团上买过单。

    美团点评是全球领先的综合生活服务平台,链接线上线下全生活场景,并依托海量骑手和用户切入新零售、支付等领域。在到家、到店、酒店等业务上,分别与阿里系、携程平分市场。据数据显示,2017年公司旗下平台交易数量超过58亿笔,年交易金额超过3570亿元,为3.5亿名交易用户与440万名活跃商家提供服务,平台预订的国内酒店夜间量超过2亿。

    美团的收入主要来自于三个部分:餐饮外卖、到店及酒旅、新业务及其他,其中,餐饮外卖收入占比从2015年的4.3%增长至2016年的40.8%,2017年则进一步增长至62%,首次超过到店酒旅的占比。2017年到店酒旅收入占比为32%,新业务及其他占比为6%。可以看到,以餐饮外卖为主的“吃”业务依然占据主导地位。

    值得注意的是,目前,美团到店、酒店业务的毛利率则高达88%,但餐饮外卖业务的毛利率仅为9.3%。餐饮外卖业务还有更强的盈利空间,这也是美团未来实现盈利最重要的途径。

    目前美团的许多竞争对手仍没有上市,这其中包括阿里巴巴投资的饿了么和打车平台滴滴出行。分析师认为,在进入二级市场以后,美团会用融来的资本更好地巩固自己既有的外卖业务,并且拓宽新的市场,同时将帮助美团点评充实弹药库,加大对线下零售、人工智能技术、无人配送等投资。相关上市公司有望从中受益。

    相关 多家破发难阻内地企业赴港上市

    尽管香港恒生指数今年一路下探,但1月至8月,依然有150家公司在港上市,同比增46%;首次公开招股集资总额1876亿港元,同比增逾1.6倍。

    今年以来,伴随着港交所发布新规,允许同股不同权公司上市,包括小米、美团点评、斗鱼、腾讯音乐、映客、猎聘、创梦天地、同程艺龙等一批新经济公司IPO。但受整体环境影响,这些公司普遍破发。

    即使如此,港股相对宽松的审查机制,仍让众多企业趋之若鹜。根据普华永道的报告,2018年上半年,共有108家企业在港上市,比去年同期增长50%,集资金额达到504亿港元,比去年同期下降8%。而主板新上市的企业有58家,集资金额达到470亿港元,与去年同期相比,主板新上市公司增加了57%,集资金额减少了10%。

    除了美团,海底捞也将于9月26日在港交所挂牌上市;专注新经济并购业务的华兴资本也将于9月27日在港上市。

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