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  • 《大行报告》摩通降中燃(00384.HK)目标价至11.8元 中绩逊预期

    时间:2016-11-30 12:15:00  来源:  作者:

    摩根大通发表研究报告,料中国燃气(00384.HK) -0.420 (-3.933%) 沽空 $4.48千万; 比率 22.287% 在公布上半财年业绩後股价下跌,该公司业绩较摩通预期低10%,主要缘於接驳费收入较预期少,及行政开支高於预期。由於北京控股(00392.HK) -0.100 (-0.279%) 沽空 $6.79百万; 比率 5.684% 资产注入延迟,中燃管理层修订年化气量销售增长指引,由15%降至13%。摩通削减中燃每股盈测8%,以反映中绩疲弱,目标价由12.3元下调至11.8元,维持「增持」评级。

    该行指,即使中燃液化石油气业务销售量破纪录,惟该分部核心盈利下跌,缘於江苏及广西的两个码头发生安全事故,引致停运近四个月。管理层料今财年液化石油气销量可按年升22%。

    摩根大通补充,公司修订新用户接驳量指引,由220万户增至240万户,因用户「煤转气」的进度比预期快。公司在上半财年,增加了110万户新住宅用户,按年增11%。不过,由於人民币汇价下跌,接驳费收入仅升6%。(da/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-30 16:25。)

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