《大行报告》大摩降港铁(00066.HK)目标价至37元 评级「减持」

摩根士丹利发表研究报告，指港铁(00066.HK) +0.050 (+0.128%) 沽空 $1.99千万; 比率 7.795% 经常性利润有下行风险，预测收入增长放缓及成本上升，令2017及2018财年利润或由2016年的水平下降4%，由於融资成本及利息上升，两条新线折旧费用增加，每股盈利预测下调6%。该行对港铁重申「减持」评级，目标价由39元降至37元。

该行指出，本地票价及租金增长皆放缓，料按年增幅由过去的2.6%降至2%。该行相信票价可加可减机制(FAM)检讨明年首季有定案，或对港铁有轻微不利。而港铁商场零售销售及站内广告位收入增长下降，续租租金增幅由去年的12%降至今年上半年仅3%。

大摩又认为，沙中线造价超支是股价受压原因，直至政府及港铁明年中公布成本细节。(ay/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-22 16:25。)