2016 年第3 季度业绩(净利润同比增长45.6%)分别好于市场和我们的预期6.2％/ 5.0％， 因好于预期的在线游戏收入和电子商务收入贡献。
分别上调2016-2018 年在线游戏收入1.5％/ 2.7％/ 3.1％。第三季度在线游戏收入同比增长26.0%，好于预期，因流行的手游和授权游戏的贡献。网易将受惠于一些流行游戏的推出(例如我的世界,阴阳师,新倩女幽魂)，以维持在线游戏的高增长率。
分别上调2016-2018 年电子邮件、电子商务及其他收入4.0％/ 5.8％/ 8.0％。第三季度电子邮件、电子商务及其他收入同比增长107.2%，因网易跨境电商平台(夺宝及欢乐购) 更改运营模式从直销模式转向市场模式。网易的跨境电商平台与许多全球知名的消费品牌合作，和更改运营模式从直销模式转向市场模式，可以提供更多种类的产品来推动消费者的增长。
维持投资评级为“买入”及目标价从245.00美元上调至270.00美元。分别上调2016-2018 年每ADS 盈利预测1.5%/ 2.7%/ 3.0%，因流行游戏的贡献及电商业务的增长。新目标价相当于21.7 倍2016 年市盈率、18.8 倍2017 年市盈率、16.6 倍2018 年市盈率及2015-2018 年PEG 为0.75。
