1.【中国央行：10月外汇占款减少2678.64亿元 连续12个月下滑】中国央行11月14日更新资产负债表显示，中国10月末人民币外汇占款22.6万亿元人民币，环比减少2678.64亿元人民币，这是外汇占款连续12个月下滑。
点评：外汇占款的持续降低说明外汇资金在不断流出。截至昨晚收盘，美元兑人民币(在岸)6.845，美元兑离岸人民币更是到6.86，在这种情况下，外汇和汇率形成负向反馈，可能进一步加强贬值预期。
2.【着力防风险 中央不对地方债务兜底】国务院印发地方政府性债务风险应急处置预案，本预案所称地方政府性债务风险事件，是指地方政府已经或者可能无法按期支付政府债务本息，或者无力履行或有债务法定代偿责任，容易引发财政金融风险，需要采取应急处置措施予以应对的事件。地方政府对其举借的债务负有偿还责任，中央实行不救助原则，对地方政府债券，地方政府依法承担全部偿还责任。存量担保债务和存量救助债务不属于政府债务。市县政府年度一般债务付息支出超过当年一般公共预算支出10%的，或者专项债务付息支出超过当年政府性基金预算支出10%的，必须启动财政重整计划。
点评：从市场的角度来说，中央不对地方债务兜底肯定有利于整体经济的改善，尤其是对经济结构调整有非常重要的意义，只是目前仍需进一步关注具体执行情况。
【智通解盘】
市场继续处于消化特朗普上台之后的各种政策当中，“深港通”开通日期至今尚未有正式公布，大市观望气氛浓厚。周一港股收报22222.22点，跌幅1.37%，大市成交774.9亿港元。
目前来看，恒指已经是连续出现跳空往下的缺口，依然没有摆脱弱势格局。市场再度走弱有以下几个方面的因素：一是美元指数出现了飙涨;二是市场风格开始出现切换，前期的以腾讯控股(00700)为代表的科技股，其源头美股科技板块开始出现走弱，而周期类品种则明显提速，比如内地“一带一路”相关品种及有色金属类等也纷纷走强，这种示范效应导致场内资金调仓换股，腾讯的走弱直接对港股带来负面影响。三是近期油价已经跌破45大关。
从盘面看，腾讯控股(00700)跌3.6%，报193.1港元，领跌蓝筹，带动恒指加剧下跌。但是近期市场上并无太大不利腾讯的消息，后市仍看好腾讯的业绩表现，近期腾讯股价下跌，反而是长线投资者的入市良机。目前看已经跌到半年线位置，只要这个位置能稳住，则恒指大概率见到底部。
从板块看，港口航运板块上升，食品饮料上涨，金融股部分上涨。油价下挫，“三桶油”受压。从技术上看， 恒指再度回到半年线这个位置，属于二次探底走势，正常来看港股连续的跳空调整在这个位置应该会有反弹，但反弹的力度要看利好的催化程度。
【产业情报】
1.【多地尿素、烧碱价格继续上涨】山东、河北、山西、广东等地厂商再度上调了尿素价格，上述地区目前市场价格在1400元/吨至1670元/吨，每吨上涨60至40元不等。 此外，14日，辽宁、福建、山东等地烧碱价格再度上调。目前，山东50%离子膜碱市场价每吨约1490元，较11日每吨上涨60元。
点评：之前本刊提过尿素一个月上涨12%，此次进一步调价，一方面也是应对上游煤炭、天然气等原材料涨价，但是从生产企业来说，目前仍处于产能过剩阶段，未来完全转嫁成本的难度较大。
2.【财政部：10月证券交易印花税同比降51.3%】财政部公布10月财政收支情况，一般公共预算收入15359亿元人民币，同比增长5.9%;一般公共预算支出11819亿元，同比下降12.5%。国有土地使用权出让收入26546亿元，同比增长15.2%。此外，证券交易印花税63亿元，同比下降51.3%。
点评：券商，尤其是经纪业务为主的券商的业绩受到的影响较大，尤其是对照近期各券商公布的三季报，业绩的下滑已经形成预期。
3.【行业指数创年内新高 中远航运(600428,股吧)称不排除航运价格上涨】日前航运行业关键指数BDI(波罗的海干散货指数)大幅上涨，创年内新高，板块股票也涨幅超前。中远航运证券事务代表王健表示，BDI跌了太多，现在只是反弹而已。另外，BDI跟期货价格紧密绑定，一般航运价格会滞后这个指数3个月，也不排除下来航运价格上涨，这对行业当然非常有利。
点评：关键信息，滞后三个月，国内外大宗商品的涨价是多方面原因造成的，但是马上进入重点的12月美联储货币政策决定。大宗商品的反弹持续性会收到严峻考验。
4.【工信部：10月汽车生产同比增长17.6%】10月汽车生产258.6万辆，环比增长2.2%，同比增长17.6%;销售265.0万辆，环比增长3.6%，同比增长18.7%。1-10月汽车产销分别完成2201.6万辆和2201.7万辆，比上年同期均增长13.8%，高于上年同期13.8和12.3个百分点。
【智通精选】
1.调查结果显示，美国2016年第四季度和2017年第一季度GDP预期双双被下调0.1个百分点，至增长2.2%。
2.华尔街日报(博客,微博)调查显示，大多数经济学家在特朗普当选后认为美联储将在12月加息。美元指数刷新日高至100.04点，突破100点大关，同时创下2015年12月初以来新高。
3.欧元区9月工业产出环比下降0.8%，好于预期下降1%，前值上升1.6%修正为上升1.8%。
4.全球国债收益率持续上升。年期美国国债的收益率涨至2.293%，是今年1月初以来最高位。30年期美国国债收益率突破3%至3.030%，也是今年1月以来首次。
5.10月末中国央行外汇占款为226430.04亿元人民币，环比9月的229108.68亿元，减少2678.64亿元人民币，连续12个月下滑。
6.在岸人民币兑美元23:30收报6.8452元，创2009年3月份以来收盘新低，较11月11日夜盘收盘重挫302点，全天成交量缩水66.28亿美元至243.05亿美元。
7.三星电子宣布，同意将以总价80亿美元的全现金方式收购美国汽车零部件供应商哈曼国际(Harman International Industries)，这是三星迄今规模最大的海外收购交易。
8.万科晚间公告称，收购深圳地铁前海国际发展有限公司100%股权相关资料的通函寄发日期预计将延迟至12月31日或之前(原拟于11月15日或之前)。这意味着万科很大可能无法在6个月内发布召开股东大会通知，而一旦逾期，若希望继续推进重组，则最初456亿元的重组预案将按照最新定价基准日重新审议，届时，深铁重组万科成本将会大幅度提高。
9.电能实业(00006)主要股东资本集团 11月9日，场内增持公司好仓64.7万股，耗资4742万港币，最新持股占比9.01%。
10.美股周一收盘涨跌不一，道指涨21.03点，报18868.69点，涨幅为0.11%;标普指数跌0.25点，报2164.20点，跌幅为0.01%;纳指跌18.72点，报5218.40点，跌幅为0.36%。
【资金流向】
南向港股通昨日净流入19.86亿人民币，使用额度18.9%。
板块方面：
昨日港股资金净流入最多的5个板块是软件服务、银行、电讯、石油天然气和地产。其中软件服务净流入11.2亿港币，银行和电讯分别流入11亿和3.32亿港币。
个股方面：
流入最多的10支个股：
腾讯控股(00700)、中国移动(00941)、建设银行(00939)、渣打集团(02888)、汇丰控股(00005)、中石化(00386)、中国银行(03988)、比亚迪股份(01211)、长江基建集团(01038)和工商银行(01398)。
卖出最多的10支个股：
中芯国际(00981)、中国高速传动(00658)、东风集团股份(00489)、敏实集团(00425)、招金矿业(01818)、中国燃气(00384)、香港电讯(06823)、申洲国际(02313)、电能实业(00006)和中国人寿(02628)。
【公告解读】
1.蓝鼎国际(00582)拟29.52亿港元收购韩国济州旅游物业项目
公司拟以代价3.8亿美元( 相当于约29.52亿港元)另加溢价收购韩国济州旅游项目。代价将以债务融资偿付。其中，公司拟向Algona收购Callisto全部已发行股本。Callisto透过其全资附属公司HBL拥有蓝鼎济州50%权益。蓝鼎济州为蓝鼎国际拥有50%权益的非全资附属。收购完成后，主要从事济州项目发展业务的蓝鼎济州将成为公司全资附属。
集团于2013年末开始其于济州项目的旗舰投资，酒店及主题公园第一期发展工程已先后于2016年第一季度及第二季度展开。R区度假公寓和别墅全部土方工作及结构工作已完成，并已展开内部装修，整体建筑工程已完成约78%。
此外，济州项目将自2017年第四季度起陆续完成，整个项目有望于2019年前竣工。蓝鼎国际深信济州项目将成为亚洲标志性大型旅游胜地。
智通解读：蓝鼎济州并未完工，根据公司披露，截至2016年6月30日的6个月，公司税后亏损4805万港元，净资产只有4.27亿港元，公司用29.52亿港元收购50%的股权明显偏贵。值得注意的是，Callisto2014年全年盈利5300万港元，净资产5.52亿，至2016年，该公司的资产和收益明显下滑。
2.中国中车(601766,股吧)(01766)：7至11月签订252.4亿元重大合同
3.中渝置地(01224)作价5.55亿元向中国恒大出售西安中渝国际城项目
4.中国铁建(01186)：联合体中标150亿北京市新机场轨道线PPP项目
【财报快递】
1.瑞声科技(02018)前9个月净利润同比增长17%至24.55亿元，上半年仅增长8.8%
点评：公司前三季度收入同比增长24%，毛利增长25%，股东应占盈利同比增长17.6%，期间费用率提升主要是由于研发费用增长41.7%至8.22亿。其余费用率控制良好。
2.赛晶电力电子(00580)预估年度纯利增长超过100%
点评：根据公司公告，增长主要源于自产产品的订单数量和交货数量大幅增加并毛利率持续提升和费用控制。公司2015年股东应占盈利6227万人民币，若预估实现，则公司2016年全年利润1.45亿人民币(1.64亿港元)以上，公司16年PE不超过14倍。
3.富智康集团(02038)第三季来自持续经营溢利约4462.8万美元
4.中国人寿(02628)前10月原保费收入约3947亿元
5.新华保险(601336,股吧)(01336)前10月原保费收入约1021.54亿元
6.中国太平(00966)三大附属前10月保费收入合共1006.09亿元 同比增长19.15%
7.国瑞置业(02329)前10月签约销售额104.05亿元
8.徽商银行(03698)前三季未经审核净利50.67亿元
9.中国智慧能源(600869,股吧)(01004)预计中期亏损同比减少45.65%至1.5亿港元
10.金诚控股(01462)预计中期权益持有人应占净利下降约86%
【大行评级】
德银：中国移动(00941)盈利恢复增长 目标价上调至110元
瑞银：汇控(00005)将受惠于宏观因素 目标价上调至58元
野村：腾讯(00700) 股价下跌为入市良机 目标价235元
大摩：国航(00753)未来30日股价将下跌 评级“与大市同步”
高盛：料吉利(00175)2015-2018年EPS复合增长56% 维持“确信买入”。
【交易闹铃】
大唐环境(01272)上市。
十三集团(00577)、神州租车(00699)、兴胜创建(00896)、汇能集团(01539)公布业绩。
