美银美林发表报告,在太古(00019.HK) -2.650 (-3.262%) 沽空 $2.21千万; 比率 26.450% 发盈警後,重申其「跑输大市」评级,目标价由86元下调至74元,以反映地产以外其他众多业务面对着挑战。该行料公司之每股分派将按年跌30%至2.55元,派息比率仍达72%,较公司於经济周期中目标50%的派息比率高,但预期股息回报仅3.1%,会令收息投资者失望。
太古指出,2016年利润受到国泰(00293.HK) -0.080 (-0.760%) 沽空 $1.84千万; 比率 23.073% 下半年疲弱业绩影响;香港飞机工程(00044.HK) -2.000 (-3.766%) 沽空 $98.53万; 比率 35.127% 2.1亿元减值及美国分部亏损扩大;太古海洋录得24.26亿元减值等影响。
该行将公司2016至2018年撇除减值之核心盈利预期下调4%至15%,以反映国泰及港机工程疲弱的表现,预料2016年核心盈利更会下跌54%,至2017及2018年才反弹各16%,主要由物业业务利润带动。(bi/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-10 16:25。)