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  • 《大行报告》摩通升中海油服(02883.HK)目标价至6.3元 评级「减持」

    时间:2016-11-03 10:21:00  来源:  作者:

    摩根大通报告指出,石油企业的资本开支温和回升,不足以支持中海油服(02883.HK) -0.250 (-3.397%) 沽空 $4.85千万; 比率 32.695% 现时的估值,认为近期市场憧憬油组(OPEC)减产的消息,已经过度推升股价。股份现价相当於市账率0.9倍,企业价值19倍,均高於同业,该行重申评级「减持」,惟将目标价由5元升至6.3元。

    虽然中海油服的钻井平台利用率趋向稳定,惟管理层料短期不会有显着复苏。基於季节性因素,集团估计,经营疲弱的情况将持续至第四季,同时警告今年全年料录显着亏损。该行又指,因上季成本控制策略已很进取,集团进一步削减成本的空间有限。

    该行估计,明年布兰特期油平均价格为每桶55美元,目前为每桶50美元,虽然油价或回升至2015年水平,但料上游油企的资本开支不会同步回升,因服务费用仍然受压。(ka/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-02 16:25。)

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