摩根大通发表研究报告，指领展(00823.HK) +0.250 (+0.457%) 沽空 $1.94千万; 比率 8.834% 是该行研究的房托(REITS)中，少数仍能提供高单位数每基金单位可分派收入(DPU)增长。近期股价下跌，收益率重上4%水平。从总回报角度考虑，该行认为领展可录11%至12%增长。该行指，领展的风险回报仍吸引，维持「增持」评级，目标价由57.4元升至58.9元。
该行称，领展将於本月9日公布今财年上半年业绩，该行料领展DPU达1.09元，按年升9.9%，按季升1.5%。DPU增长已撇除期内出售资产所得5.64亿元收益。出售资产引致的收入损失，部分由上半财年公司回购1,300万单位所弥补。摩通指，市场会续留意领展的商铺租值增长会否放缓，及弥敦道700号与海滨道77号的预租情况。
摩通指，经历一连串的收购及出售资产後，领展将专注提升现有组合价值。摩通预估领展目标投资回报率15%，现时11个进行资产提升工程(AEI)的项目，料2017年中旬竣工，带来额外净物业收益2.08亿元。领展最少另有24项目有待资产提升，料至2020年财年前，可提升净物业收益3.16亿元。该行认为，这有利支持以後DPU增长。(da/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-11-02 16:25。)
