《大行报告》美银美林首予邮储银行(01658.HK)「买入」评级 目标价5.32元

美银美林发表研究报告，首予邮储银行(01658.HK) +0.050 (+1.190%) 「买入」评级，目标价5.32元。该行认为，邮储银行是一家低不良贷款负担的年轻银行、拥有强劲零售客户存款、清楚以零售业务定位及具高增长潜力。邮储银行持续改善营运及财务指标、改善的资本水平及发展金融科技均是其股价催化剂。

该行又指出，邮储银行是内地零售客户基础最大的、分行数量最多的银行，以存款及资产计属第五大银行，以贷款规划计属第八大银行。尽管内地银行业增长放缓及信贷风险上升，邮储银行强劲的零售业务、低财务成本、相对低风险的贷款组合、与战略投资者有协同效应等因素，均令邮储银行有力持续高增长。

美银美林预料，邮储银行2015至2018年之纯利复合增长率为10%，拨备前盈利率料上升至约14%，股本回报率料11.5%。(bi/da)(报价延迟最少十五分钟。)