《大行报告》摩通下调金风(02208.HK)目标价至16元 评级「增持」

摩根大通报告指出，金风科技(002202,股吧)(02208.HK) -0.160 (-1.493%) 沽空 $1.82千万; 比率 18.065% 第三季业绩令人失望，风力涡轮机交付较预期缓慢，下调2016-18年盈测5%、7%及10%，目标价由19元降至16元。该行相信近日股价调整已反映令人失望的第三季业绩表现，现价为2017年市盈率7倍，基於新订单增长动力持续强劲，风险回报理想，维持「增持」评级。

该行指，管理层预期今财年风电装机新增装机容量将低於国家及集团指引，主因华南地区暴雨连连，建设进展缓慢，然而，预期明年装机容量会回升，重拾2015年30GW的高位，因要赶及在2018年电价削减前交付订单。

该行又指，新2MW风力涡轮机均价首三季稳定在每KW 4,100-4,200人民币，尽管钢铁价格上升，管理层对末季及明年的利润改善仍有信心。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-31 16:25。)