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  • 《大行报告》瑞信削中车(01766.HK)目标价至4.4元 维持「跑输大市」评级

    时间:2016-10-31 11:19:00  来源:  作者:

    瑞信发表研究报告指,考虑到中国中车(601766,股吧)(01766.HK) -0.060 (-0.844%) 沽空 $1.61千万; 比率 15.537% 面对疲弱电动车组(EMU)需求,及产品组合欠佳令毛利下跌,把该公司2016年至2018年的每股盈测分别削减13%、18%及18%。以贴现现金流计,瑞信将中车目标价由5元降调至4.4元,维持「跑输大市」评级。

    该行指,中车第三季业绩令人失望,收入及纯利分别按年跌4%及16%,逊於该行及市场预期。由於高毛利的EMU业务收缩,毛利率按年缩减120基点至21.1%。

    瑞信补充,由於中国铁路总公司新订单减少,中车积压订单金额,从今年上半年的2,230亿元人民币(下同)下跌至1,420亿元。瑞信料第四季铁总会恢复招标,但该行对订单规模抱审慎态度。(da/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-28 16:25。)

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