《大行报告》摩通下调中车(01766.HK)目标价至12.5元 评级「增持」

摩根大通报告指出，中国中车(601766,股吧)(01766.HK) -0.050 (-0.703%) 沽空 $1.57千万; 比率 23.302% 第三季税後溢利按年跌16%，收入跌4%，毛利率亦下降1.1个百分点，业绩符合预期的疲弱情况。该行注意到，集团未能如期於今年底交付订单，下调今明年盈测23%及8%，目标价由13元下调至12.5元，惟对内地的铁路车辆需求前景乐观，维持评级「增持」。

该行指，尽管中国中车末季盈利或受压，留意到集团全年指引较为乐观。集团估计，将很快公布全年订单，随着管理层完成交接，加上受到新产品销售推动，售後服务提升，及高速动车组(MU)使用量增加，料可刺激未来数年MU需求。(ka/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-31 12:25。)