《大行报告》瑞信维持工行(01398.HK)「跑赢大市」评级 净息差趋稳定

瑞信发表研究报告，指工商银行(01398.HK) +0.080 (+1.728%) 沽空 $1.03亿; 比率 26.923% 公布第三季业绩，纯利730亿元人民币，按年跌0.2%，拨备前盈利按年跌1.4%。由於「营改增」改革，第三季收入增长按年减少7.2%，而撇除商业税的营业开支，按年跌2.3%。

该行指，工行净息差趋稳定，按季增长1个基点。据工行表示，贷款重新定价周期完成，对毛利率有稳定作用。

瑞信称，工行不良贷款率按季增7个基点至1.62%，信贷成本维持稳定，第三季录61基点，而今年上半年则录68基点。不良贷覆盖率按季续跌0.07个百分点至136%，连续三季低於150%的最低要求，惟监管机构或采宽松态度。瑞信对工行维持「跑赢大市」评级，目标价维持6.3元。(da/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-31 12:25。)