《大行报告》大和上调长实地产(01113.HK)目标价至75.6元 维持「买入」评级

大和发表研究报告，长实地产(01113.HK) -0.300 (-0.540%) 沽空 $1.09千万; 比率 6.905% 宣布以200亿元人民币出售上海陆家嘴(600663,股吧)「世纪汇广场」，该行估算，成交价相当於集团预计租金回报率约4厘，该行认为作价吸引。大和重申对长实地产予以「买入」评级，目标价由71元升至75.6元，较明年预测资产净值折让约30%。

是次成交为长实地产带来62.2亿港元利润，在2017或2018财年入账，视乎何时完成交易。大和认为，长实地产将有其他物业项目准备开售，或会延迟「世纪汇广场」交易入账，因此，大和现阶段维持长实地产的每股盈利预测。

大和补充，长实地产会为「世纪汇广场」买家提供融资。公司指出，这种做法可以争取更佳价格，该行认为，现时长实地产资金充裕，运用资金为买家提供融资，可能比开拓新投资更有好处。是次交易释放了非核心物业的资产净值，长实地产或用有关资金来增加派息或回购，有助缩减股价对资产净值的折让。(da/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-28 12:25。)