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  • 汇丰:预测安踏股价会有5%下跌空间 维持“持有”评级

    时间:2016-10-28 10:30:53  来源:  作者:
    汇丰证券发表研报,上调安踏体育(02020)目标价,由18.3元升至19.9元,评级维持“持有”。

    该行表示,今年第三季,以安踏品牌计算,产品零售金额同比获得双位数的升幅,而非安踏品牌则同比增长60-70%。汇丰证券认为,由于策略改变,安踏2017年第二季订货订单金额将同比获得中单位数的升幅。尽管盈利能见度降低,但安踏及 Fila 品牌在第三季度维持高速增长,因此上调2016-2018年收入及盈测各1-3%及2-4%。

    汇丰证券对安踏2016-2018年最新盈测各为23.72亿元人民币、 26.82亿元人民币及 28.94亿元人民币。目前股价已是2017年预测市盈率17倍,预计股价会有5%下跌空间,因此维持“持有”评级。

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