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  • 摩通:中银拨备前盈利重拾增长 维持增持评级

    时间:2016-10-27 11:12:00  来源:  作者:
     摩根大通发表研究报告,指中银香港(02388.HK)透过非利息收入增加,支持今年首九个月拨备前盈利温和增长,符合该行预期,营运表现没有惊喜,但大致稳定。中银亦宣布有意出售集友银行权益,有待批准,亦属市场预期之内。因风险回报吸引,中银仍属摩通在本港银行间的偏好选择,目标价31元,维持「增持」评级。

    摩通指出,中银今年首九个月营运收入及拨备前盈利分别录312亿元及223亿元,按年分别升3.1%及2%,已达致该行全年预测的75%,拨备前盈利亦回复至正增长。中银拨备前盈利在今年第三季按季跌11%,主要由於手续费收入基数较高,以及第二季的交易和外汇收益所致。

    该行称,中银净息差按季轻微收缩,但最差时间已经过去。中银指,现时净息差较今年第一季时扩张。另外,人民币存款成本进一步下降,存款组合改善,料对今年第四季净息差提供缓冲空间。

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