张婧熠 杜卿卿
[通过沪港通或深港通投资港股，本质上是用A股账户开展港股业务，对接的是沪深交易所。只不过在投资港股的时候需要满足两个条件，一是50万的资产门槛，二是符合港股投资的适当性要求。]
香港证监会“松口”，港股在线开户破冰。深港通启动前夕，香港证监会在跨境开户政策上突然“松口”，改变此前开立港股账户必须线下认证的要求，允许互认机关出具的电子证书用作身份验证，进行完全的非面对面开户。
香港市场对这项调整非常积极，认为具有历史性标志意义，港资券商也表示这是极大的行业利好。《第一财经日报》记者采访券商、交易所及认证机构人士获悉，港股在线开户方式与A股网上开户不同，具体如何实施还需要再观察一下，可能会涉及机构的技术升级和系统开发。
与A股网上开户不同
内地与香港监管机关在证券市场开户环节的身份验证都十分谨慎。目前A股市场已经可以实现全程“非面对面”的网上开户，港股的在线开户则刚刚起步。
香港证监会10月24日发布《致中介人的建议通函在开户过程中核实客户身份》（下称“通函”），表示允许将电子签署证书作为核实客户身份的依据。
目前有些香港以外的核证机关所发出的电子签署证书已经取得香港特区政府认可的证书互认资格，由这些证书产生的电子签署，与书面文件上的签名有同等法律效力。
所以，香港证监会认为，这些有香港以外的核证机关所提供的验证服务，可以作为核实客户身份的依据。券商在网上跟客户建立业务关系时，也可以接受客户使用电子签署，来签立客户协议。
“电子认证”方式则实现了全流程非面对面的可能性，不过，该方式与A股网上开户的方式不同。北京一位熟悉业务的券商人士对《第一财经日报》表示，目前内地投资者投资A股或通过沪港通投资港股，都可以实现非面对面开户，只要通过视频进行身份认证即可。
“这一种网上开户的身份认证，一个核心环节是公安机关对券商开放信息接口，可以将客户身份证信息进行直接验证。目前证通公司、中国结算都可以提供代理服务，对券商间接开放认证接口。”上述券商人士表示，香港券商要获得接口服务，可能存在障碍。
值得注意的是，内地投资者通过沪港通或深港通投资港股，并不需要专门开立港股账户。前述北京券商人士告诉记者，通过沪港通或深港通投资港股，本质上是用A股账户开展港股业务，对接的是沪深交易所。只不过在投资港股的时候需要满足两个条件，一是50万的资产门槛，二是符合港股投资的适当性要求。
“从时间点上来看，某种程度上也是配合深港通推出的，香港方面也希望内地资金到香港投资更加便利。”南华金融集团研究部高级策略师岑智勇对《第一财经日报》表示，香港券商也是积极推动这一改革的，因为电子开户会方便香港机构打开海外市场，也包括中国内地。
四家认证机构
据香港证监会介绍，在非面对面的开户方式中有4个具体的验证手段，一是签署电子认证方式，二是利用客户脸部识别资料与身份证照片进行比对，三是利用服务提供商接连海外国民身份资料库以核对客户身份，四是利用海外核证机关以及其他方式来核实跨境投资客户的身份。
目前来看，香港选择的是第四项，而没有选择第三项。
上述券商人士分析称，如果公安机关的接口通过中国结算、证通公司等代理商向香港券商开放，香港证监会允许视频验证，同时向中国证监会进行报备的话，那么内地投资者以A股类似的方式，直接网上开港股账户也可以实现。“显然这需要中国证监会的支持，”他表示，毕竟要在内地开展证券业务，一定要在中国证监会的监管之下。
香港证监会所称的电子证书“核证机关”，目前包括四家机构。2008年，内地与香港签订《〈内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排〉补充协议五》，启动粤港两地电子签名证书互认的试点应用。
截至目前，两地各分别有两家电子认证服务机构具备粤港电子签名证书互认资质，分别是广东省的广东数字证书认证中心有限公司、广东省电子商务认证有限公司，以及香港的电子核证服务有限公司、邮政署署长。
“目前只是香港证监会宣布允许以互认资质的电子证书来进行港股开户，未来还需要两地的相关部分进一步磨合，尤其要针对法律依据进行合法合规的审议。”
据一家内地认证机构负责人介绍，两地的法制环境和法律程序有很大不同，后续还需要充分沟通并制定细则后才能落地实施。
但该负责人也同时透露，今天向其询问此事项的金融机构非常多，态度十分踊跃。
