德银近日发表报告表示，中银香港(02388.HK) +0.650 (+2.412%) 沽空 $1.85千万; 比率 8.109% 在上半年业绩公布派特别息後，仍是区内资本最为充足的银行，其充盈的资本水平，令部份投资者憧憬其中期可派更多特别息。该行指，从中银管理层在中期业绩已显示，希望透过并购及收购资产以追求资产增长，基於估值及股息吸引，重申对其「买入」投资评级及目标价30元。
该行表示，中银仍持有集友银行70.5%股权，此等附属资产有助提升其资本基础；指集友银行在香港坐拥28间分行，相当於中银今年上半年资产的2.4%，并考虑到集友的资产规模，或未必能以市账率2倍水平出售，但估计出售集友可提升中银的资本约80个基点。
德银估计，中银未来若进取地进行并购，料其普通股权一级资本比率会降至13.9%(2016年上半年处17.1%)，资本水平仍充裕，但估计其潜在再派特别息机会有限。
该行指，在香港银行股中喜爱中银多於恒生银行(00011.HK) +1.300 (+0.922%) 沽空 $3.79百万; 比率 3.826% ，因中银具更佳的风险与回报比率，目前估值仅预测明年市账率1.1倍(明年股本回报率10.5%)，较恒生目前预测明年市账率2倍(明年股本回报率13.5%)吸引。(wl/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-24 12:25。)
