摩根士丹利发表研究报告，指联通(00762.HK) -0.080 (-0.848%) 沽空 $1.37亿; 比率 39.466% 刚公布的第三季业绩，对比盈警公布水平并不出人意表，维持「增持」评级，目标价12元。该行认为，公司的手机业务正处於复苏的正轨，因其9月4G净上客量录得600万户的纪录新高，第三季之手机服务收入按年升1.5%，成功由上半年之倒退0.6%扭转为正数。
该行指出，公司第三季的服务收入录608亿元(人民币，下同)，按年升2.3%、按季跌0.4%，符合该行预期，包括手机服务及固网服务都符合该行预期。税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)录205亿元，按年跌14%、按季跌4%，较该行预期高2.3%。第三季纯利录1.59亿元，按年跌86.6%、按季跌83.1%，符合盈警公布水平，但差於该行预期之4.88亿元。
大摩补充，上客方面，公司年初至今4G净上客之目标为6,000万户，目前已达到了4,475万户，在未来三个月每月净增510万户就能达标。该行又估计，公司第三季手机用户每用户平均收入(ARPU)按年跌1.3%至47元，4G ARPU按季由79.3元跌至76.4元。(bi/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-24 12:25。)
