《大行报告》大摩对中车时代(03898.HK)前景仍感正面 重申「增持」评级

摩根士丹利发表报告表示，中车时代电气(03898.HK) -1.700 (-4.151%) 沽空 $2.00千万; 比率 10.990% 公布首三季纯利按年减1.4%至19.1亿元人民币，低过该行预期3%。但该行认为，业绩对股价影响有限，近期股价下滑，已反映投资者看淡业绩。

该行指，重申对中车时代电气「增持」评级，目标价50.5元，对其前景仍感正面，因机车需求自今年低位回升；高速动车收入在2017至2018年料呈升势；受惠於内地城市铁路网扩张等。

大摩料中车时代2016至2018年度复合盈利增长率达18%，而现时估值相当於2017年预测市盈率12倍属吸引。

该行表示，展望第四季，中车时代管理层明言盈利遇到压力，但维持全年盈利按年持平的目标，意味着第四季纯利按年料升2%。(da/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-18 16:25。)