全球宏观摘要解读
美联储或用5年的时间来缩表,市场避险情绪升温
美联储官员威廉姆斯在隔夜称,美联储可能结束部分资产负债表再投资政策,同时也会继续进行一部分再投资。缩减资产负债表可能需要五年左右时间。因此投资者避险情绪继续升温,道指跌幅超过120点,黄金突破1270美元关口。美元兑日元大跌1.1%,自去年11月以来首次跌破110.00关口。
威廉姆斯的措辞还是比较鹰派的,目前的美联储资产负债表主要是在过去的9年里创造的,因此通过5年的时间来缩减负债表在节奏上还是比较快的。对于加息的看法,他认为美联储今明两年需要令利率回归正常,美联储今年可能加息三到四次。
美俄目前微妙的关系或许也对避险情绪有着一定的助长。美国国务卿蒂勒森昨天抵达莫斯科,这是特朗普政府人员首次访问俄罗斯。但是俄罗斯已确认,普京将不接见蒂勒森。这也许与上周美国向叙利亚境内一大型机场发射了约60枚战斧导弹有关,蒂勒森当时发布声明称,总统特朗普已准备采取坚决行动。而此举被普京斥责为对主权国家的侵略,也严重损害了俄美关系。
在朝鲜,当地的"劳动新闻"昨天刊登了朝鲜人民军官兵10日举行的忠诚仪式,该仪式是向朝鲜已故领导人金日成和金正日同志表示崇高敬意,并向金正恩同志宣誓尽忠。
下图可以看到。VIX恐慌指数已经飙升至年内新高,暗示市场的不安情绪已经急剧增加。
欧洲方面,昨天欧洲时段公布的德国4月ZEW经济景气指数上升至19.5,高于预期的14.8,现况指数为80.1,也高于预期的77.5。ZEW数据的强劲仅仅为欧元提供了短线支持,但是数据完全没有对避险情绪有任何的缓和。
中国通胀继续低迷,澳元下滑
在昨天的报告里,我们提到了目前3点原因不利于澳元,包括铁矿石价格,澳联储态度以及市场的避险情绪。今早中国公布的通胀数据无疑是对澳元的另一打压。
今早数据公布显示中国3月CPI同比涨0.9%,预期涨1.0%,前值涨0.8%;通胀地位主要是受食品价格下降较多影响。PPI涨7.6%,前值涨7.8%。PPI反映的是"材料"价格,澳洲对中国出口以矿石材料为主,因此价格下滑对澳元有一定的负面影响。食品通胀的基数效应或给通胀在第二季度带来一些压力。
在2016年的第二季度,食品价格达到了一个周期高点,因此中国通胀增速很有可能在第二季度出现一个放缓的态势。在去产能、去库存、去杠杆的宏观基调下,利率政策发挥的空间有限,我们认为中国央行或继续维持人民币名义汇率(CFETS人民币指数)微弱贬值来支撑实体经济及通胀的增速。
每日重要经济数据
加拿大利率决策会议
图表技术分析
澳元/美元下滑动力短期或持续
在昨天的报告里,我们提到了澳元/美元或有下探至fibonacci 50%回撤位的机会。隔夜避险情绪升温,以及中国CPI维持低迷或继续打压澳元。RSI动能指标目前继续下滑。MACD指标在零以下,而且继续下行。目前在基本面没有太多利好澳元的因素,若避险情绪持续升级,澳元/美元或向下击穿fibonacci50%回撤位位置 (0.7455)交易信号
从下图看,澳元/美元的"感觉良好因素"和"负面"差值最大,绝对值达到了58%,高于昨天的50%,相比其它货币,澳元的/美元的下降几率最大。
从情绪表的指标来看,欧元/美元在今天和当日内都看跌
注:该货币对市场动向表为acuity TRADING的观点,与SVSFX无关
英国SVSFX
2017-4-12