就在美元多头身陷绝望之际，隔夜美联储主席耶伦无疑成为了“救世主”，而本周市场的“龙争虎斗”也彻底进入了高潮。在周二接连遭遇英国首相特蕾莎・梅和美国侯任总统特朗普的言论利空影响后，美联储耶伦隔夜的一番鹰派言论，可谓力助美元力挽狂澜，收复了101关口。耶伦周三(1月18日)表示，预计美联储将在直到2019年底的每一年里加息数次，使其达到接近于美联储估测的3%长期中性利率水平。这番言论使市场加息预期进一步升温。
目前，全球外汇市场在本周尤其是近两个交易日，已经经历了一轮巨幅的过山车行情。从迄今的行情走势看，美元指数101关口失而复得，“耶奶”以一敌二力斗“梅姨”“川普”，无疑上演了一段佳话。而在今晚，另一位足以在市场上呼风唤雨的人物――素有“超级马里奥”之称的欧洲央行行长德拉基也将登场，公布1月欧洲央行议息会议的结果。外汇市场的走向又将因此产生怎样的变化？本轮超级周的战况又会否变得更为复杂？一系列新的悬念无疑也将应运而生！
救世主现身！耶伦“鹰语”力抗梅姨川普，美元意外绝处逢生
北京时间周四凌晨4:00，美联储主席耶伦在“共和俱乐部”就“货币政策目标和我们如何追求这种目标”发表讲话。耶伦称，美国经济接近美联储目标，让美联储有动力开始缩减超宽松货币政策。她和大多同事预计2019年底前，美国每年都有几次加息。耶伦讲话后，10年期美债收益率和美元涨幅均显著扩大。美元指数已基本收复了周二的大部分跌幅。
耶伦这番讲话发表于特朗普美国总统就职前两天。耶伦表示，美国经济接近美联储充分就业和物价稳定的双重目标。对于经济继续改善，耶伦表示有信心。她认为，说经济接近最大化就业、通胀朝着美联储目标方向前进，是合适的。
对于货币政策，耶伦没有给出下次加息具体时点方面的暗示。她称美联储的合理做法是逐步退出超级宽松政策，下一次加息时点取决于接下来几个月经济将如何发展。尽管耶伦并没有直接提及特朗普的经济政策，但她表示，美联储将对经济发展形势作出反应，目的是充分就业和物价稳定。
耶伦称，她和绝大多数同事们在上月会议上都预计，到2019年底以前，美国每年都会有几次加息。去年12月，美联储如期加息25个基点，联邦基金利率升至0.5~0.75%，为一年来首次加息。从官员们对利率预测的散点图来看，他们预计今年会加息三次，到2019年底，联邦基金利率会增加至2.9%。耶伦称加息意味着，美联储对经济继续改进有信心。
尽管耶伦对未来经济前景表示乐观，但也对风险提出警示，称长期有挑战的因素仍有可能在未来压制经济。耶伦指出，近年来生产力增速下降，2000年代中期，生产力年化增速为2%，而最近六年只有0.5%。生产力增速2%，意味着平均生活水平每35年会翻一倍，而1%的生产力增速意味着要70年的时间才能翻一倍。
在耶伦讲话后，美元指数突破101关口，刷新日高至101.27。而随着美元回暖，非美货币则全线走低。其中美元兑欧元上涨0.2%，兑英镑大涨1.2%，兑日元急升1.5%。尤其是美元兑《北美自由贸易协定》成员国货币，即加元和墨西哥比索大幅上升，分别大涨1.7%和逾2%，比索再次接近纪录最弱水平。
值得一提的是，美元指数在前一天刚刚受到英国首相特蕾莎梅和美国总统特朗普的言论影响而大幅走软，因此耶伦最新的讲话可谓给美元多头带来了一场及时雨。Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo称，“耶伦的讲话与美联储今年加快收紧货币政策的立场是一致的，这样的背景利多美元。”
他还表示，“我没有看出她今天的讲话增加了利多因素，或者变得更鹰派，但考虑到美元过去几日走势艰难，讲话给乐观的美国基本面增添了亮点，给美元带来支撑。”
ING外汇策略主管Chris Turner则指出：“在美国大选后，美元上涨的势头开始放缓。这主要是由于特朗普指出美元过于强势了。然而，更宽松的财政政策、更紧缩的货币政策对美元的影响是正面的。特朗普的表态将使美元的走强放缓，但不会逆转其涨势。”
褐皮书与经济数据双双给力！美联储年内加息三次阻力不大？
除了耶伦讲话之外，隔夜稍早公布的美国CPI数据和美联储经济状况褐皮书无疑也给美元指数带来了支撑。美国12月消费者物价创出两年半来最大年度涨幅，暗示通胀压力可能正在积聚。其它数据显示，工业生产录得两年来最大升幅。通胀上升和经济增长加速，如果能够持续下去，可能促使美联储以比当前预想的更快步伐升息。
美国劳工部称，上月消费者物价指数(CPI)升0.3%，在截至12月的一年内上涨2.1%，为2014年6月以来的最大年度增幅。美联储发布的另外一份报告显示，工业生产上月增长0.8%，为2014年11月以来的最大增幅，凸显经济增长动能。
此外，美联储在周三公布的最新褐皮书中报告中表示，制造业反弹，各地区“普遍”报告劳动力供应短缺，以及企业投资不断改善，为美联储在有迹象显示，美国经济普遍稳步增长的情况下于12月升息奠定了基础。褐皮书称，在12个联储地区中，多数地区的制造商报告销售增长。
多位联储官员表示，其所在地区的企业承认，政府更迭带来不确定性。一家波士顿联储地区的医疗保健企业预计，围绕奥巴马医保计划的政治角力“可能构成阻碍”。其它企业担心，贸易紧张关系可能带来的影响。但褐皮书显示，总体而言，各个行业的“企业对2017年的增长持乐观态度”。与此同时，企业还报告，越来越难以招聘到合格的人才来填补职位空缺。这一问题未来可能会加剧。
“各地区联储报告，就业市场供应吃紧，或者是正在收紧。企业在招聘到合格人才来填补技术岗位空缺方面普遍遭遇困难，”美联储报告，“很多地区预计，2017年就业市场将会继续收紧，薪资压力可能会增加，招聘速度将会保持稳定，或者是加快。”
从近期美国经济数据和美联储官员的表态看，至少目前而言，去年12月点阵图显示的美联储年内加息三次的既定路线尚不会轻易改变，尽管美国新政府财政政策方面的不确定性让美联储的经济预期仍笼罩在了阴影之中。
环球外汇昨日曾介绍过，据彭博报道，前美联储理事劳伦斯・梅耶(Laurence Meyer)此前正在用排除法来寻找“点阵图”上属于耶伦的那个点。而如今随着更多美联储官员在12月决议后表述完立场，他已经得出了结论――美联储主席耶伦目前正倾向于在今年加息三次！
梅耶表示，美联储决策者们12月提交的加息预测表明，“耶伦2017年可能落实三次加息”，因为美联储主席擅长凝聚委员会共识，而且她对短期经济越来越乐观，特别是对通胀的看法。梅耶现在在华盛顿经营一家以其名字命名的政策分析公司。
此前，素有“美联储通讯社”之称的华尔街日报(博客,微博)记者Jon Hilsenrath上周末也表示，美联储主席耶伦目前开始引领美联储内部在逐步渐进加息的预期上获得相当大程度的统一。这种“和谐”反映出经济稳定情况下货币政策逐渐走向正常化。其还表示，过去一周12个地区联储中有5名联储主席预计今年将共计加息0.5-1个百分点，大多数认为三次加息的可能性较大；这反映出在美联储官员们普遍认为当前美国经济复苏、增长步伐温和、失业率低企且通胀上升。
“超级马里奥”今晚登场！汇市战局会否再添变数？
从特蕾莎梅到特朗普再到耶伦，本周已经有三位重量级人物言论，对外汇市场的走向产生了深远的影响。虽然特朗普和耶伦在本周稍晚些时候还将再度现身，不过今晚的“主角”或许将暂时“换人”――因为随着欧洲央行1月利率决议的发布，欧洲央行行长德拉基很可能成为市场的焦点。
北京时间周四20:45，欧洲央行(ECB)将宣布货币政策决议，北京时间周四21:30，欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将举行记者会。欧洲央行在去年12月8日刚刚公布过2017年全年的政策路线图，将量化宽松结束时间从原定的2017年4月延长至12月，每月计划购入600亿欧元资产。
在欧银上次会议上，德拉基完全否认了通过削减资产购买来逐步退出量化量化宽松项目的想法。很明显，欧洲央行不希望采取任何可能逆转经济增长和通胀回升势头的举措，从而威胁欧元区经济复苏局面。在1个月之后，欧元区经济已经改善，通胀和制造业活动呈现升势。弱势欧元在支持欧元区经济和推高通胀方面起到了很大的帮助。
BK资产管理(BK Asset Management)首席外汇策略师Kathy Lien周三撰文称，周四欧洲央行将公布货币政策声明，根据下图，欧元区经济呈现全面复苏态势。市场普遍预计欧洲央行不会在周四的会议上改变政策，但投资者将密切关注，究竟近期的欧元区经济数据改善是否足以令欧洲央行开始讨论削减购债问题。
Lien指出，任何提及削减购债的言论将利好欧元，但假如欧洲央行依然认为经济复苏需要支持，该行可能避免谈论这一可能性。
欧洲央行在上月决议中反映出对欧元区经济增长信心的增强，而欧元区的通胀也有企稳回升的迹象。不过市场分析师指出，并不指望欧洲央行的立场鹰派，尽管最新的经济调查指标进一步加强，而通胀三年来首次升至1%上方。欧洲央行行长德拉基很可能认为，欧洲央行并不对一个单独的通胀数据做出反应。最近的通胀上涨主要是因为能源价格，这符合欧洲央行的通胀预期。
彭博社本周稍早发布的调查显示，经济学家普遍预期欧洲央行下一次行动的时间，要等到今年9月乃至更为以后。
至于行动的方案，大多数经济学家认为欧洲央行可能进一步缩减每月购债并延长QE，约五分之一经济学家认为，在缩减每月购债规模的同时期限不会延长。
美银美林集团(Bank of America Merrill Lynch)称，德拉基将在19日尽其所能让市场觉得“无聊”，在言辞上一旦有任何偏向鹰派的细微差别，都可能被市场解读为欧元走强的信号，制造卖空欧元/美元的机会。
法兴银行则表示，今晚的欧洲央行1月利率决议料为常规事件，欧元再度走软的触发器料仍是欧元区与美国利差分化再度走扩，及法国大选前市场紧张情绪的升温。那些刚刚离场的投资者们可能仍做多美元，做空美债，并坐等特朗普就职开启百日新政之旅。
