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你的财富积累，完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。
――周金涛 原中信建投首席经济学家
做投资，是一定要去做调研，看报告，磨数据的。
前两者自不必多说，单单数据这一项，就能暴露出很多“公开的秘密”。
国家统计局最新发布的数据显示：
1-7月份，新增利润较多的行业主要是――石油、钢铁、建材、化工等。
其实统计局是揣着明白装糊涂，实际情况远不是“较多”那么简单，因为石油化工利润开始抬头，是今年以来的“大势”。
因为这四大行业的新增利润加起来，就占到了全国规模以上工业企业利润增长之和的66.6%。
这么大的、从头到尾盖世无双的工业体系，竟然分化地如此严重。
其它行业，就合起来分那33.4%？那是惨呢，是惨呢，还是惨呢？
看这张表更清晰：
我们总爱说：潮水退去，方知哪个在裸泳。
看到这数据，相信你也会改口新编一个出来：
数据出来，才知道如今钱是有多难赚。
不过，比发现问题更有价值的，是解决问题。
你赚钱是在变难，它们却在赚大钱。
潮水退去方知哪个在裸泳，这是从正方向来阐述，那反过来呢？
潮水退去，我们不就知道了：
哪个是穿着鲨鱼皮泳衣在游泳么？
追过奥运会的人都知道，鲨鱼皮泳衣特殊的材质和构造，可大大减少水流的摩擦力。
菲尔普斯穿着它，游得可真叫一个又快又好，拿奖犹如猴子摘桃。
因此，目前在我们国家的经济体系中，是谁在穿着鲨鱼皮泳衣激流勇进，只消看一眼上文中冷冰冰的数据，便毫无悬念了：
“四大行业，六成利润。”
你可以说有不公，也可以说它们绝大多数都是国企，但也得承认，这是门好生意。
既然是生意，那就一定是有参与的门道，直接投资是不行的，国家肯定不让，好在还有资本市场：
买股票，买基金，国家总不拦着吧。
其实这一点，资本市场是最敏感的。
根据中信证券(600030,股吧)的统计，目前约半数港股通股票已披露中报，它们的表现大致是这样的：
餐饮旅游――盈利保持较高增速（受上半年赴港澳地区旅游人次回暖影响）；
通信――符合预期（如中国移动）；
计算机――增速较去年放缓（主要受腾讯上半年业绩不及预期影响）；
电子元器件――同比下滑明显（普遍受毛利率承压以及汇率波动的影响）；
纺织服装――盈利分化、龙头公司优势显著；
建材――预计上半年保持高速增长。
――谁在赚，谁在亏，谁在死命撑着，一目了然。
顺着以上的统计，中信证券给出了三条投资主线：
1.短期内，消费板块基本面依然稳健，特别是韧性更强的服务类消费；
2.“高分红”属性（具有安全边际）且景气向上的行业，在市场波动加大时具有底仓配置价值，火电仍为首选；
3.低估值，且预计将得益于未来基建投资反弹的板块，主要包括建材、建筑和工程机械等，预计中报期靓眼的业绩增速也有望支撑这些行业的估值修复。
看到没有，也不知是他们提前看了国家统计局的数据还是怎么，挺准的。
不光券商的数据这么显示，实际情况中投资者的观感也是如此。
机叔是搞港股的，每年业绩会（8月-9月）期间，我和同事都会穿梭于香港各大五星级酒店当中。
为的不仅仅是第一时间获知企业动态，还想和来自全球各地的投资者做一次深度交流。
今年有个现象特别突出：
凡是房地产、基建、能源、化工企业的发布会，一定极有人气，热闹得很。
机构的基金经理，券商的研究员分析师，手中握有几百手到几千甚至上万手不等的中小投资者，包括准备进场过来调研的有钱人，组成了浩浩荡荡的参会大军。
基于各种一手的、二手的乃至多手的消息，基建类企业的发布会在吸引来众多投资者蜂拥而至。
大家在私底下交流时，也会聊起这个板块，横竖比较来比较去，不得不承认可能要去投。（或许已经偷偷投了也不一定）
一线的投资者都是嗅着钱的味道往前走的，从来都是哪里有钱赚哪里就有更多钱，基建这次能再火起来也不例外。
实事求是地讲，本轮“铁公基”（铁路、公路、基建）能这么受人瞩目，也是周期转换、板块轮动之必然。
已经英年早逝的原中信建投首席经济学家周金涛，留下了很多经典论述和“预言”供今人回味。
他曾说：
“我们每个人的财富积累，一定不要以为是你多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。”
如果他在世，想必也允许我将此观点用在本文当中。
因为，为什么会有所谓“四大行业”的勃兴，也与周先生的预言契合：
滞胀要来了。
“滞”，是停滞的滞；“胀”是通货膨胀的胀。
滞胀的意思就是它的字面意思：
经济发展停滞，又遇上通货膨胀。
借用才女叶檀的话来说就是：
“是以前货币过度放水、资源错配、经济效率下行的结果。”
又是错配，又是低效，所以我们才会发现现实中买卖越来越不好做，好好办企业，辛苦一年下来却没赚几个钱，甚至还亏钱。
而真正赚钱的，反而是那些特别接地气的，生活中不可或缺的，跟国计民生密切相关的行业，比如餐饮，比如基建，比如石油化工，比如能源。
上个礼拜，我们“港股挖掘机”曾报道过百亿私募大佬裘国根已经大举买入并持有港股华能国际电力的股票，前后花了19亿港元。
当时有朋友表示不解，因为按照惯常理解，这不就是传统产业么，买那玩意干嘛。
时至今日回头看，在普遍不赚钱的光景下，总有那么几支独秀，悄悄地发着大财，往往传统的却不可或缺的，是坚实且靠得住的。
在通货膨胀的大潮面前，不赚钱即是亏钱，假如真的遭遇经济停滞，赚钱赚得慢了也还是亏钱！
所以啊，曾经被互联网、新经济的观念洗过的脑的朋友可以再冷静冷静，能不能守护好自己的财富，就看你能不能找到属于自己投资的那部分“坚实”了。
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