中国网财经4月21日讯(记者 鹿凯)阳春四月，随着气温逐渐回升，万物蓬勃生长之际，期货业迎来基本法《期货和衍生品法》将于8月1日起施行喜讯之际，又收到业内第五家交易所官网正式上线喜讯。2022年，对于双喜临门的期货业，或将是继2021年后，又一个“大年”。 期货业喜事连连 4月20日，经十三届全国人大常委会第三十四次会议20日表决通过，《中华人民共和国期货和衍生品法》(以下简称：《期货法》)2022年8月1日起施行。对此全国人大表示，我国商品期货的交易规模已连续多年位居全球第一，2021年全市场累计成交量、成交额均创下历史新高，期货和衍生品法补齐了我国期货和衍生品领域的法律“短板”，为促进规范行业和市场发展，保护投资者权益，推动市场功能发挥，更好地服务实体经济提供强有力的法律保障。 对于《期货法》正式颁布，方正中期期货研究院院长王骏在接受中国网财经采访时表示：“《期货和衍生品法》的立法要着眼于服务我国期货行业市场化、法治化的改革方向，立法的原则是要主动适应实际需要，为我国期货行业的改革发展提供法律依据和支撑，增强改革的穿透力和实效性，保障改革的有序推进，促进我国期货市场的稳定健康发展。《期货和衍生品法》还要着重防范系统性金融风险，保障金融安全。在推进我国期货业创新发展的同时，注意在制度层面防范化解风险，坚决防止出现系统性风险。《期货和衍生品法》也要重点要提高立法质量和效力。” 记者了解到，4月18日至20日举行的十三届全国人大常委会第三十四次会议上，《期货法》草案迎来第三次审议，针对此次审议，全国人大常委会法制工作委员会发言人臧铁伟表示，根据各方意见，提请本次常委会会议审议的草案三次审议稿拟作如下主要修改：一是完善对衍生品交易的监管。二是对相关合约概念予以完善。三是进一步明确境外机构在境内市场营销活动的管理规则，维护境内交易者的合法权益。 “国务院推进立法的精细化，相关概念要清晰准确，内容要明确具体，更要便于操作执行。”王骏同时表示：“立法还将有利于稳定交易者预期，进一步规范和促进期货市场健康发展，并与国际市场更好衔接，有望优化期货品种上市机制，鼓励支持实体企业利用期货市场套期保值，拓宽期货经营机构业务范围和业务模式，进一步发挥期货市场服务实体经济的功能和作用。”业内认为，期货和衍生品法的出台，有效填补了资本市场法治建设的空白，资本市场法治体系的“四梁八柱”基本完成。记者注意到，与期货立法同样重要，若要促进中国期货业持续健康稳定发展，作为行业核心机构之一，交易所建设同样至关重要。 4月19日，就在《期货法》进行三读之时，也是广州期货交易所(以下简称：广期所)揭牌成立一周年之际，其官网正式上线运行。记者注意到，其网站融合绿色、创新、国际化理念，在首页头图展示广州的优美生态环境和金融区城市夜景，体现广期所服务绿色发展、服务粤港澳大湾区建设和“一带一路”倡议的发展定位。 官网上线同时，广期所还首次完整披露中国证监会所批准上市的16个期货品种。具体包括，碳排放权、电力等事关国民经济基础领域和能源价格改革的重大战略品种，中证商品指数、能源化工、饲料养殖、钢厂利润等商品指数类创新型品种，工业硅、多晶硅、锂、稀土、铂、钯等与绿色低碳发展密切相关的产业特色品种，咖啡、高粱、籼米等具有粤港澳大湾区与“一带一路”特点的区域特色品种，以及国际市场产品互挂类品种。广期所表示，未来，其将不断丰富产品体系，强化市场服务能力，更好满足实体经济风险管理需要。 记者注意到，广期所满足各界需求同时，也对已有交易所格局形成了很好的补充。 新交易所定位新颖 如证券、信托行业一样，期货市场在早期发展中，也曾出现过野蛮发展的乱象。整个期货市场一度曾出现过50余家交易所，后经逐步清理，广期所设立之前，期货交易所整顿规范至4家，分别为上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所。记者注意到，与上述创设已久，并逐渐形成已传统大宗商品、金融衍生品等为主要交易品种不同，通过广期所获批上市交易品种不难发现，广期所定位于新型期货产品，将与已有的四大期货交易所有所区分。 广州期货交易所总经理朱丽红表示，根据证监会批复的广期所两年品种上市计划，我们的产品布局主要涉及4大板块、一共16个品种。其中，碳排放期货等绿色发展类产品是我们的核心战略板块。我国有世界上规模最大的碳市场，2021年生态环境部发放的免费碳配额大约为43亿吨。碳期货上市后，中国有潜力成为全球最大的碳衍生品市场。广期所内部人士向记者透露，广期所何时正式开市交易，目前暂无明确时间表。 “在广期所筹备期，从产品的布局来看，不管是碳配额期货、电力以及硅、锂、稀土等新能源金属，还是商品指数，我们都进入到了传统产品之外的全新领域。商品指数类的期货是广期所的另一个重要的品种板块，它将填补中国期货市场另一个空白。我们正在加紧研发商品综合指数期货品种。”朱丽红说。而对于业务模式等创新，以及如何更好地优化资源配置，助推实体经济高质量发展，几家期货交易所主要负责人在第17届中国(深圳)国际期货大会各抒己见。 上海期货交易所总经理王凤海表示，上期所将推动航运指数、液化天然气、石脑油等更多对外开放品种上市，研究探索黄金期货国际化；同时，持续推进期货市场引入QFII和RQFII，探索国际化品种境外设立交割库。 郑州商品交易所总经理鲁东升指出，聚焦绿色低碳发展，加快推进绿色低碳衍生品研发和布局。持续优化完善“双碳”政策相关品种的合约规则，完善交割品级、包装仓储等环节的节能环保要求，推进航运运力、天气指数等期货衍生品研发，构建多元化、系列化的绿色衍生品体系。 在开放中加快推进大豆和铁矿石定价中心建设。对于全球性大宗商品，把大品种做成大产品，服务国内国际双循环，对于区域性特色中小宗品种，通过期现结合发挥期货基础功能，助力打通区域经济循环。大连商品交易所党委副书记、总经理席志勇结合其负责交易所特点解释道。 而对于此次《期货法》立法的关注焦点-衍生品领域，中国金融期货交易所总经理霍瑞戎指出，截至目前，中金所已上市3个股指期货品种、3个国债期货品种和1个股指期权品种，总体运行安全平稳，运行质量不断提升，经济功能日益显现。这表明，在金融衍生品领域，我们仍处于发展初期，相对于境外发达的衍生品市场，还有诸多不足之处。上海证券交易所副总经理刘逖认为，缩短差距、提升我国衍生品市场竞争力影响力的一个重要举措，就是持续扩大标的覆盖范围。 “双喜”利好期货业，提升中国定价国际影响力 中期协会公布2月9日公布相关数据显示，2021年全年，期货市场共实现交易额579.39万亿元，同比增长32.97%；同期实现交易量72.62亿手，同比增长20.68%，以上两项数据，蝉联世界第一。具体来看，截至去年末，期货及衍生品市场上市品种数量达94个，其中商品类84个(期货64个、期权20个)，而金融类仅10个(期货6个、期权4个)。从上述数据和广期所设立后即将新增品种数量，虽然我国在期货市场建设，及产品种类覆盖范围上都取得了长足发展，但多数期货品种中国定价权均缺乏国际影响力，而如何提高中国定价影响力成为此次期货立法着力点同时，也成为广期所创设主要动因之一。 新湖期货副总经理李强表示：“《期货法》发布后，将成为期货市场和衍生品市场效力等级最高的规则，从法律层面对我国期货市场与国际接轨做好顶层设计，明确期货市场中各类主体的法律定位及各类关系，提升期货市场的法治化程度，促进期货市场高质量规范发展。同时《期货和衍生品法》也将促进我国期货和衍生品市场的国际化发展，加快国际化进程；我国已开放特定品种允许境外投资者进行交易，国内也有不少企业参与境外期货交易或者有参与境外期货交易的需求，但我国现行规定缺少与国际化相匹配相关规范，《期货和衍生品法》将弥补这一缺失，为我国期货市场与国际接轨提供基础保障，增强我国在大宗商品定价上的话语权，为企业风险管理提供更多助力，更大程度地发挥期货市场服务实体经济的作用。” 王骏表示：“我国期货市场30多年发展经验表明，期货市场所发挥的发现价格、管理风险、促进产业升级、服务“三农”等功能对服务实体经济有着重要意义。期货市场发现价格、套期保值功能是服务实体经济的基础，期货市场为实体企业提供了定价的重要参考，“期货价格”的连续性、前瞻性和权威性，能够较为真实地反映商品和金融资产未来的价格变动趋势。我国期货市场的套期保值功能为实体企业提供了风险管理的有效手段。”而谈到定价，除行业基本法外，交易所作为期货品种定价全流程参与方，更对如何提高中国定价影响力和未来期货市场该如何发展布局等扮演关键角。 王凤海表示，从国际大宗商品定价体系的现状来看，功能得到充分发挥的期货市场，科学严谨的现货指数定价，透明且有约束力的场外市场报价，共同提高了大宗商品价格发现的效率，唯有通过多方协力合作，才能更好地维护全球产业链供应链的稳定和安全。 鲁东升指出，在持续提升中国价格的国际影响力方面，应该依托重点期货品种，构建产业链系列化品种体系，打通产业链上下游，提高期货市场对产业企业的覆盖度以及多种形式推动对外开放。 席志勇距离表示，在前期铁矿石、棕榈油等品种对外开放基础上，着力推进大豆和铁矿石定价中心建设，引导和推动全球生产商和贸易商参与期货价格的形成与应用。 “扩大“朋友圈”是保障。“中国价格”影响力的提升，需要推动更多实体企业参与并使用期货市场和价格。除了实体企业，期货市场“朋友圈”还需拓展贸易商、金融机构等市场主体深度参与。”王凤海表示。 对于王凤海观点，深圳证券交易所副总经理唐瑞表示，加快推进资本市场高水平开放是提升中国定价影响力的一个重要渠道。持续提升中国定价影响力，一是要持续推动高水平对外开放，促进资本市场互联互通。二是要推动深港资本市场协同发展，完善跨境投融资产品种类。 除上述几家较为成熟交易所外，广期所作为中国最年轻期货交易所，将上市众多创新品种，同时聚集上下游相关企业和周边服务商，带动商品进出口，建设大宗商品产业聚集区。充分发挥期货“价格晴雨表”功能，推动相关现货产业生产、加工、贸易高质量发展，强化定价中心功能，促进产业转型升级。 中国期货业协会会长洪磊谈到：“期货与衍生品法的出台有利于补齐期货市场基础制度的短板，破除期货市场发展的瓶颈和障碍。我们要抓住这个重要契机，不断推动期货市场建设，促进市场长远稳定健康发展。大力发展期货专业交易商群体，交易商的参与有助于提高期货品种活跃性、价格稳定性和合约连贯性。为产业链上、下游定价提供更加科学高效的定价模式，同时还能够为相关企业提供更加科学的套期保值方案，降低企业经营风险。” 期货市场作为资本市场重要交易场所，未来，随着市场规则等不断升级、优化，产品种类不断丰富，相关基础性法律、法规不断完善，期货期权天然的价格发现、风险管理功能将会被更大程度释放，在有利于整个资本市场长远发展同时，对于优化资源配置、促进产业升级、服务乡村振兴等方面也将发挥越来越重要作用，中国网财经将对行业发展保持关注。
