中国网财经1月10日讯 上海清算所今日发布消息显示，威海市双岛湾开发投资有限公司拟发行2020年度第一期中期票据，发行金额为3亿元，用于偿还金融机构借款，具体用途按照公司有息债务到期时间及资金调配安排确定。
威海市双岛湾开发投资有限公司发布的募集说明书显示，2016-2018年末及2019年9月末，公司负债总额分别为15.57亿元、34.45亿元、35.83亿元和39.85亿元。威海市双岛湾开发投资有限公司称，公司负债规模主要取决于业务发展情况，未来负债规模可能随着基础设施建设业务投入的扩大而继续扩大，从而对公司偿债能力造成一定不利影响。
2016-2018年末及2019年9月末，威海市双岛湾开发投资有限公司净资产收益率4.46%、2.10%、1.60%和0.03%，总资产报酬率分别为3.39%、1.82%、1.24%和0.02%，资产回报率较低。威海市双岛湾开发投资有限公司表示，公司第一大板块业务基础设施建设盈利能力较弱，面临盈利能力偏低的风险。
此外，2016-2018年，威海市双岛湾开发投资有限公司分别实现政府补助收入2.64亿元、2.42亿元和1.95亿元，占利润总额的比重分别为105.39%、126.61%和102.41%，合计金额7.02亿元。公司表示，盈利依赖政府补贴收入，但未来政府财政收入仍然易受经济波动的影响，存在补贴收入不确定的风险，如果未来补贴收入发生波动，将影响公司盈利水平。
2019年1-9月，威海市双岛湾开发投资有限公司的净利润下滑60%。利润下降幅度较大的原因，公司解释为，一是由于业务性质，在前三季度净利润金额较低，一般在年末或者三季度末会收到当地政府的财政补贴。2018年三季度末公司提前收到2000.34万元财政补贴，而2019年三季度末未收到当地政府部门的财政补贴，预计会在年末收到当年的财政补贴。二是2018年9月末，公司购买的5亿理财产品确认了1,921.33万元的投资收益，而2019年9月末发行人没有投资收益的确认。未来随着政府补贴的逐步到位，公司净利润将会恢复到正常水平。
威海市双岛湾开发投资有限公司是在募集说明书中提示了盈利能力波动、未来资本支出较大等风险。2016-2018年末及2019年1-9月，威海市双岛湾开发投资有限公司主营业务收入分别为6.25亿元、5.71亿元、5.52亿元和3.58亿元，投资活动产生的现金流量净额分别为295.26万元、-5.31亿元、4.98亿元和-312.02万元。根据计划，未来三年公司主要在建及拟建项目总投资规模在8.8亿左右，随着主业的快速发展以及未来发展规划的实施，经营规模及项目投资规模将快速扩张，对外融资规模也将相应扩大。随着项目的推进，债务规模和利息支出可能进一步上升，公司未来面临较大资本开支，这将加大偿债压力，存在一定的偿债风险。
尽管风险因素较多，上海新世纪认为威海市双岛湾开发投资有限公司具有很强的债务偿付能力，违约风险很低，并给予公司AA主体信用等级，评级展望为稳定。募集说明书还表示，公司外部发展环境良好，作为威海高区重要的开发建设主体，威海双岛湾业务地位较显著，能够持续得到高区管委会资产划拨、拨款等方面的支持，资本实力显著增强。
天眼查数据显示，威海市双岛湾开发投资有限公司是威海市高新控股集团有限公司的全资子公司。
