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  • 产品两次延长募集,基金类型严重失衡,西部利得如何改善权益短板?

    时间:2021-05-02 22:06:01  来源:  作者:

    西部利得基金产品两次延长募集期背后,权益基金规模发展不如人意,市场认可程度低,基金经理缺少号召力。

    撰文/楚风

    出品/每日财报

    春节后公募基金遭遇大面积回调,投资者悲观情绪蔓延,基金发行市场也随之降温。截止4月25日,年内已有将近80只基金产品延长募集期,与去年同期相比增长约50%。与此同时,本月已接近末尾,新发基金总数仅20只,发行份额仅301.49万份。

    《每日财报》注意到,西部利得聚兴一年定开混合A/C在此期间两次延长募集期。该产品自3月22日开始募集,至4月2日未能达成成立条件,遂将募集期延长至4月19日,而至4月19日仍未能顺利成立,又将募集期延长至4月30日。

    在此背后,西部利得基金新品缺少明星基金经理,基金产品缺少足够的特色,对投资者吸引力度较小,而权益类产品尤其缺乏竞争力。其权益类基金规模占比非常小,产品类型发展严重失衡。实际上,西部利得基金也有意改善权益类基金规模落后的局面,但一直未能取得良好效果。

    产品两次延长募集期,基金经理号召力度小

    西部利得聚兴一年定开混合A/C为偏债混合型产品,其中投资股票的比例不高于基金资产的30%,投资同业存单的比例不高于基金资产的20%,投资于可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券的比例合计不高于基金资产的 20%。

    按照基金备案条件,该产品必须在份额发售之日起 3 个月内,募集金额不少于2亿元,且基金认购人数不少于200人。而该基金两次延长募集期,可见基金份额募集难度较大,产品对投资者吸引力度小。一般来说,基金延长募集期乃至募集失败,主要是因为募集金额未能达到基金合同生效条件。

    除此之外,基金未能顺利成立,与基金经理的市场知名度和过往业绩也有很大的关系。西部利得聚兴一年定开混合A/C拟任基金经理为林静、严志勇。其中,林静主要负责权益方向,严志勇主要负责固收方面。

    林静累计任职时长为4年又27天,主要负责权益类基金,现管理规模为12.31亿元,现管理产品共有6只(合并计算),其中2只产品业绩明显落后。

    西部利得祥运混合A/C为灵活配置产品,成立于2016年12月份,近几年来业绩表现尤为弱势。截止4月25日,西部利得祥运混合A近1年型收益率为6.37%左右,近3年收益率约21.61%,C型产品近1年收益率5.82%,近3年收益率1.06%。西部利得祥运混合A型和C型业绩分化,主要原因为规模差距。A型规模为1.36亿元,C型规模为0.49亿元。

    (图为西部利得祥运混合A业绩表现)

    从产品排名来看,西部利得祥运混合大幅落后于同行。同花顺(300033,股吧)数据显示,近1年来,灵活配置型产品平均收益率为58.38%,该产品A型排名1796/1906。

    另外,西部利得新瑞混合A/C为偏债混合型产品,成立于2020年8月份,自成立以来一直陷入亏损状态。该产品近6个月收益率为-2.79%,近3个月收益率为3.65%。

    基金类型严重失衡,权益产品短板未改

    西部利得基金成立于2010年7月份,前身是纽银梅隆西部基金,纽约银行梅隆资产管理国际有限公司将持有的49%股权转让给上海利得(002206,股吧)后改名。目前,西部证券(002673,股吧)持股51%,利得科技持股49%。

    西部利得基金旗下固收类和权益类规模发展失衡一直是短板。截止目前,其管理总规模为644.64亿元,其中固收类基金规模为562.79亿元,占比87.30%;权益类基金规模为81.85亿元,占比仅为12.70%。

    面对权益类基金规模弱势,发布新品是西部利得基金采取的重要措施。经《每日财报》统计,其成立时长不足1年的产品共计18只(分拆计算),其中权益类基金达到13只,占比72.22%。

    新发权益类基金数量虽多,但规模相当惨淡,目前仅有2只混合型产品规模大于5000万元,11只产品均沦为“迷你”基金。该两只产品为西部利得量化优选一年持有A/C,其中A型规模2.98亿元,C型规模为1.27亿元。发布新品不但未能改变现状,反而使权益类基金陷入被动局面。上文提及的西部利得聚兴一年定开混合两次延长募集期,也能从中窥视一二。

    与此同时,固收类基金规模占“大头”,但产品之间的规模分化始终难解。货币型产品规模306亿元,仅西部利得天添富货币B规模就达到293.06亿元;债券型产品规模256.97亿元,而前5大产品规模合计191.24亿元,占比74.42%。

    基金类型发展失衡与固收产品分化严重,也导致“迷你”基金盛行。西部利得基金现管理基金数量84只(分拆计算),其中规模小于5000万元的产品共计23只,占比27.38%;规模小于1亿元的产品共计31只,占比36.90%。

    《每日财报》注意到,权益类基金中有2只产品近1年亏损,为西部利得景程混合A/C。该产品为灵活配置型,投资风格属于平衡型,所任基金经理为陈保国、唐煜和陈蒙。近1年来,该产品收益率为-3.4%,即使将时间线拉长,近2年收益也仅为2.09%。

    该产品基金经理变动颇为频繁,平均不到一年更换一次基金经理。2020年3月起,该产品由刘荟、唐煜管理,两者任职回报率-4.28%,任职期间产品业绩开始走向亏损;2021年2月份,该产品由唐煜、陈保国、陈蒙来管理,仍未改亏损状态。

    西部利得基金仍归为中小基金公司,在公募基金市场中竞争力不足,新发产品募集两次遇挫。在此背后,其权益类基金规模发展始终不如人意,固收独大局面未改。西部利得基金试图发布权益新品改善局面,但产品市场认可程度较低,反而使得“迷你”基金频出。对其后续发展,《每日财报》将持续关注。

    图片素材来源于网络侵删

    本文首发于微信公众号:每日财报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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