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  • 公募基金首次拿下科创板企业战略配售

    时间:2019-07-10 19:06:37  来源:  作者:

    证券时报记者张莉

    7月8日晚间,中国通号发行定价正式明确,在其战略配售名单中,华夏基金、博时基金旗下两只基金均获配到6925.8万元新股,这也是公募基金首次参与并进入科创板企业战略配售。除公募基金外,险资机构、证券公司子公司以及国资平台下属资管公司等投资机构也取得了中国通号战略配售的获配资格。

    公募首现战略配售名单

    中国通号机构投资者众多

    作为科创板的首家央企,募资百亿之巨的中国通号成为众多投资机构关注的重点。

    7月8日晚间,科创板企业中国通号发行定价确定。在中介机构公布的中国通号获配资格名单中,博时科创主题3年封闭运作灵活配售混合型基金、华夏3年封闭运作战略配售主题灵活配置混合型基金(LOF)携手入围,这也是公募基金首次出现在科创板企业的战略配售名单中。

    从发行公告中提及的战略配售获配结果看,上述两只产品承诺认购1亿元,最终获配6925.81万元,获配数量均为1183.9万股,限售期限为12个月。

    公开资料显示,博时科创主题3年封闭运作基金在今年6月份获批成立,募集规模约10亿元,此次中国通号的获配股份初始投资市值占这只基金规模约7%。而华夏3年封闭运作战略配售基金则是去年7月发行成立的首批公募战略配售基金,截至今年6月底规模为119亿元,中国通号战略配售股份初始投资市值占其规模约0.58%。

    除公募基金外,保险公司、证券公司子公司等其他投资机构如中国人寿(601628)、新华保险(601336)、五矿资本、中银金融等,也出现在了中国通号此次的战略配售名单之中,此外,中国铁路投资、山东铁路发展基金、湖南轨交公司、四川成渝(601107)等产业资本及上市公司也成为战略配售的机构投资者。

    公告显示,此次战略配售的投资机构共计28名,获配新股数量共计5.4亿股,全部战略配售机构获配金额达31.59亿元。

    百亿融资为公募入围

    战略配售创造条件

    在此前的科创板战略配售名单中,有获配资格的大多是跟投证券公司子公司或者员工持股计划,并未见到公募基金产品的身影。因此,此次两家基金公司成功入围科创板新股战略配售,并成为公募参与战略配售科创板的第一单,受到了业内高度关注。

    首先,与中国通号的募资规模有关。发行公告显示,中国通号在科创板公开发行新股共计18亿股,发行价格确定为5.85元/股,募集资金105亿元。招股书显示,此次募集资金的项目主要用于先进及智能技术研发项目,其中,25亿元投入先进及智能制造基地项目,3亿元投入信息化建设项目,31亿元用于补充流动资金。超百亿的募资规模,使中国通号被称为科创板的“压舱石”,吸引了一众大型机构的参与。

    其次,对于公募基金等大型机构而言,参与科创板新股战略配售存在一定的限制条件。根据上交所的规定,允许首次公开发行股票数量在1亿股以上的发行人进行战略配售;不足1亿股、战略投资者获得配售股票总量不超过首次公开发行股票数量20%的,也可以进行战略配售。这意味着发行规模比较大的科创板企业,才会出现类似中国通号这样“明星云集”的战略配售情况,公募战略配售基金才有机会真正参与到其中。

    此外,科创板战略配售的长期战略投资和对企业的长期支持,也成为机构是否能够入围战略配售名单的关键因素。据悉,科创板企业寻找战略配售的投资者,多数需要有长期投资意愿,并能够和发行企业在经营业务上有长期战略合作关系,这类机构或产业资本才具备战略配售的优势。

    从中国通号的战略配售的名单中不难看到,多数成功获配的机构均和企业有着长期的业务关联。除中投证券是参与跟投的保荐机构相关子公司外,中国通号已经和18家战略投资者签署了《战略合作备忘录》,例如,山东铁路发展基金支持中国通号在山东省高铁建设展开合作,湖南轨交控股和中国通号共同落地湖南轨道交通项目的投资,四川成渝高速公路公司帮助中国通号实现相关产业在西部地区的整合,等等。

    据某大型公募基金公司一位基金经理表示,战略配售的过程本身也是投资机构和科创板企业之间互相选择的过程。在对科创板企业的调研中,部分质地较好的公司,对一些有着产业资源或者非常长期的资金更加看好。相对来说,公募基金更多处于财务投资的角色,部分能够引入战略投资的企业,公募基金一定会积极参与到其中。

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